1999年10月中国平安人寿推出我国第一代投连险产品，至今投连险市场已几经沉浮。2006年，我国资本市场回暖，与证券市场紧密相连的投连险“咸鱼翻身”，收益率普遍飘红，销售形势喜人，但此后随着资本市场深幅调整，投连险的投资收益与股市也呈现“一荣俱荣、一损俱损”的局面。

　　2009年2月中国保监会向各保监局及各寿险公司、健康险公司和养老险公司下发了《关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知》。《通知》明确作出了9条新规定，对保险公司向个人销售投连险这一经营活动进行严格规范整顿。《通知》将自2009年3月15日起执行。对此，本刊结合保监会相关负责人与业内专家学者的观点，对其涉及的热点问题进行了解读。

　　从1999年开始实行第一代投连险到今天，可以说经历了尽10年的发展历程，那么为什么要选在此时出台《关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知》？有什么重要的意义？

　　解读：2007年可谓是投连险收益最高的一年，收益达到130%。2008年资本市场的持续低迷，使得各家保险公司销售的投连险，纷纷出现不同程度的收益下滑情况，与高企的投保人预期出现一定差距，而部分保险公司在一些省市的分支机构还违规出现了承诺保底收益的情况，在局部地区造成投连退保的风波。

　　日前，世界金融危机尚未见底，由混业经营引发的连锁反应亟待以制度与监管的“防火墙”来隔离。保监会选在2009年伊始下发该《通知》就是为了加强风险防范，完善投资连结保险销售管理，切实保护投保人和被保险人的利益，保险公司要高度重视对投连险销售的管理工作，确保通过合格的销售人员，经由合适的销售渠道，将投连险销售给具有相应风险承受能力的客户人群。

　　那么究竟什么是投连险？投连险与普通的险种相比有什么特点呢？

　　解读：所谓投连险，即投资连结保险，是在传统寿险基础上增加了投资功能，是一种既不保底也不封顶，由投保人与保险公司共享收益风险的投资型险种。主要特点为：保费分成保障账户和投资账户两部分，投资账户中的资金由保险公司的投资专家进行投资操作。

　　《通知》对从事投连险的从业人员有哪些要求和规定？

 　　解读：《通知》规定，投连险销售人员必须拥有资格证书，且应至少拥有1年寿险销售经验，并无不良记录。

　　《通知》还规定，投连险销售人员应接受不少于40个小时的专项培训。保险公司应将相关培训材料报当地保监局备案。

　　保监会从3月15日起禁止通过银行储蓄柜台销售投连险，那么是不是银行以后就不再开展此业务呢？这对银行的利润不会有影响吗？

　　解读：新规定并不意味着从此消费者不能通过银行购买投连险了，而是严格限制在银行理财中心和理财柜台销售。而且，如果保险公司在银行渠道销售投连险，其新单趸交（一次性交清）保费不得低于人民币3万元。

　　为什么保监会禁止通过银行储蓄柜台销售投连险而要在理财中心或者理财柜台专门来销售呢？有什么意义？

　　解读：最近，保监会在监管中发现投连险销售中出现新的情况，并对容易损害消费者利益的原因进行了认真总结：首先，投连险设计原理比较复杂，是一种偏重投资理财的保险产品，一方面对销售人员的技能有较高要求，另一方面对购买客户的持续交费能力和风险承受能力也有相应要求；其次，银行普通储蓄柜台的柜员与客户交流时间短，容易产生误导。

　　此外，投连险投资风险应由客户承担，在销售过程中如果不区分客户风险偏好和风险承受能力，容易导致纠纷和投诉。

　　2009年全保会上，保监会主席吴定富告诫保险业当前要密切关注和重点警惕寿险退保风险。从产品看，寿险公司的退保风险主要在投资连结保险；从销售渠道看，银邮代理渠道退保相对较多；从可能导致退保增加的因素看，主要是销售误导以及产品收益低于消费者预期。“将一个不适宜的产品，在不适宜的时机，销售给不适宜的人群。”一直是投连险屡遭诟病的经典论据。

　　《通知》还特别提到，保险公司应针对投连险建立风险测评制度。那么具体制定了哪些测评制度呢？

　　解读：所谓风险评估就是投资连结保险销售人员需与客户共同完成对客户财务状况、投资经验、投保目的，以及对相关风险的认知和承受能力的分析，评估客户是否适合购买所推介的投资连结保险产品，并将评估意见告知客户，双方签字确认。

　　保监会要求，各保险公司要对本公司投连险销售管理情况进行一次全面的自查自纠，并于2009年3月1日前将自查自纠报告报送保监会，同时，各保险公司省级分公司将自查自纠报告报送当地保监局。

　　金融危机对经济造成了深刻的影响，那么对投连险会造成哪些影响呢？

　　解读：据了解，2008年，我国保险市场保持了平稳较快增长，是2002年以来增长最快的一年。统计显示，截至2008年末，保险全行业销售的投连险占到整个寿险业保费收入的5.79%，万能险占到寿险保费收入的19.77%，分红险占到寿险保费收入的51.77%。2008年寿险行业退保率为3.78%，比2007年下降了0.94%，其中退保较集中的险种主要为投连险。大多专家预测受世界金融危机的影响，2009年投连险的发展不容乐观，投连险规模或将下降。

　　（作者：王淼）

　　注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。