近日，据西班牙媒体报道，西班牙储蓄银行也已向FROB申请110亿-115亿欧元的援助，西班牙各储蓄银行完成重组所需资金规模可能将超过120亿欧元的水平。虽然西班牙已有评级下调等前提存在，但这一消息可谓欧洲银行业的一颗重磅炸弹。西班牙是欧元区第四大经济体，是欧盟第五大经济体，其经济实力和经济增长率在欧盟中属于佼佼者。

　　西班牙的银行系统由两部分组成：承担西班牙国际银行业务的主要是西班牙国际银行，承担西班牙国内银行业务的主要是储蓄银行系统。西班牙储蓄银行系统包括45家储蓄银行，最早的“西班牙储蓄银行”成立于1900年，原名为“莱昂储蓄典押银行”，1990年与另外4家地方性储蓄银行合并，更名为“西班牙储蓄银行”。西班牙储蓄银行系统在西班牙整个银行业中差不多占了半壁江山，它占了整个银行系统总资产的40%、总贷款量的48%、全国居民储蓄的53%以及资本储备的37%。

　　在2009年欧洲主权债务危机爆发后，西班牙正遭遇着60年来最严重的经济衰退打击，2009年GDP下滑3.6%，创10年来最大降幅。有最新数据显示，西班牙的经济按年收缩3.1%，远差于希腊的2.5%；失业率高达20.1%，不单是欧元区之冠，更是希腊的近两倍。由于政府财政预算赤字不断扩大，2010年4月西班牙核心通胀率转负至-0.1%，为1986年以来首见。因担心西班牙家庭及公司负债达到纪录高位，在公共债务不断膨胀会拖累经济增长的因素考虑下，继2010年4月28日普尔公司将西班牙主权信用评级由“AA+”降至“AA”的一个月后，惠誉公司也在2010年5月28日将西班牙主权信用评级由“AAA”下调至“AA+”。

　　西班牙银行业难逃此次危机的影响。由于西班牙国内房地产市场、建筑行业泡沫破裂及市场崩溃，加上国际投资者对西班牙政府迅速增长债务的担忧，在全球金融市场动荡已经导致西班牙银行融资难度加大、融资成本增加的情况下，西班牙银行业不断恶化的财务状况更是雪上加霜，西班牙银行业正在遭受1977年后最大的一次银行危机。目前，西班牙银行业总体盈利收缩，2009年的盈利水平较2008年减少了9.8%，只有149.43亿欧元入账。西班牙储蓄银行的盈利下滑更明显，2009年盈利44.262欧元，较2008年下滑35%，此外，储蓄银行业的不良贷款率飙升到5.4%，资本充足率也低于巴塞尔协议规定的8%的比率，为了达到8%的银行资本充足率，估计西班牙储蓄银行将需要240亿至340亿欧元的资金注入。

　　深陷危机

　　2007年始于美国的国际金融危机对欧美银行造成了严重的冲击，欧美多家银行遭受程度不同的损失。在2009年全球银行损失排名榜中，英国苏格兰皇家银行以近600亿美元的损失位居榜首，损失为592.81亿美元，美国花旗集团的损失为530.55亿美元，美国富国银行的损失为477.88亿美元，，比利时富通银行的损失为282.48亿美元，瑞士瑞银集团的损失为196.36亿美元，瑞士信贷集团的损失为140.10亿美元，德国德意志银行的损失为79.90亿美元，德国裕宝银行的损失为74.81亿美元，德国巴伐利亚银行的损失为71.90亿美元，德国德累斯顿银行的损失为65.43亿美元，美国美林集团的损失为63.30亿美元，日本农林中央金库的损失为62.19亿美元，美国Regions Financial Corp的损失为58.92亿美元，比利时德克夏银行的损失为53.96亿美元。

　　为应对金融危机，维护国内银行业的稳定，英国政府率先提出了向本国金融机构注资方案，随后，美国政府借鉴英国做法，也宣布向金融机构注资。目前，全球获得政府注资最多的银行主要有：美国花旗集团450亿美元，英国苏格兰皇家银行298.95亿美元，美国摩根大通250亿美元，美国富国银行250亿美元，美国银行150亿美元，荷兰国际集团134.03亿美元，德国商业银行104.57亿美元，美国高盛集团100亿美元，美国摩根士丹利100亿美元，瑞士瑞银集团52.81亿美元，法国农业信贷集团41.60亿美元，瑞士瑞银集团52.81亿美元，法国巴黎国民银行35.36亿美元，法国兴业银行23.58亿美元。

　　上面的两组数据显示，无论是在2009年全球损失最大的14家银行还是在接受政府注资最多的14家银行中，都看不到西班牙银行的影子。这从另一个角度告诉我们，西班牙银行业在全球金融危机中受到的打击远远小于周边其他国家，这主要得益于西班牙较为严格的金融监管制度和银行不允许投资高风险贷款的规定，所以全球金融危机对2007年和2008年西班牙的银行业并没有造成太大的影响，西班牙银行业在金融危机中的良好表现仅次于中国的几家银行。

　　从西班牙银行业自身总资产和税前利润等数据来看，2009年在全球银行业总资产前25强排名中，虽然西班牙国际银行以总资产14608.66亿美元仅排名第十五，但是它的税前利润却以158.25亿美元位居全球第三。西班牙的另外一家银行——西班牙对外银行在全球核心资本和总资产前25强排名中虽然找不到踪影，但是却以96.4亿美元跻身于全球五强之列。可以说，在金融危机中西班牙的银行以其良好的表现成为欧美国家中的一支独秀。

　　但是进入2009年后，西班牙银行业往日的风光不再重现。从外部环境看，西班牙经济目前正受财政赤字、失业率高企及经济增长率下滑所拖累，主权信用评级下降也导致国际融资环境恶化；从银行内部看，不良资产增加、流动性紧张凸显，储蓄银行和小型银行受到了较大的冲击。随着暴露出来的问题不断增加，西班牙储蓄银行业的重组和并购进入了进行时和将来时。

　　踏上并购重组之路

　　银行业有着与众不同的特点，一家银行机构出现危机能够迅速地扩展到其他机构，产生系统性问题，并可能最终给国民经济造成严重破坏，影响国际投资者对本国金融体系的信心。因此，采用什么方式对一国的问题银行进行救助，救助的效果如何，对稳定一国经济来说至关重要。当一家银行出现问题后，对于问题银行的处理主要是政府救助、通过市场解决即银行并购和银行破产倒闭三种方式。受主权债务危机影响，西班牙政府对银行业的救助力度有限。如果银行破产倒闭则对经济的负面影响太大，那么通过银行并购建立更大、更稳定的银行来避免问题的恶化和危机的加深，是目前最现实且最有效的方式。

　　受欧洲债务危机蔓延影响，西班牙政府早受财政赤字和公共债务所累。2009年西班牙一般政府财政赤字占名义国内生产总值的比率由2008年的4.1%上升到9.6%，欧盟委员会预计2010该比率还将上升到9.8%。此外，西班牙一般政府公共债务总额占名义国内生产总值的比率也由2008年的47%上升到2009年的59.3%，预计2010年还将上升到67.5%。

　　西班牙政府还需要在2010年7月份为162亿欧元的债务进行再融资，虽然能够从市场借钱，但风险溢价却在不断上升，6月10日发行的三年期公债平均利率已达3.317%。

　　欧洲央行（ECB）2010年5月份对欧元区银行5186.4亿欧元的融资中，西班牙的银行获得了856.2亿欧元，占了整个融资的16.5%，这一比例较4月份的746亿欧元增加15%，尽管可以从欧洲央行获得外部融资，但这也仅只能解决西班牙银行业的燃眉之急而非长远之计。

　　实际上早在2009年，西班牙政府就专门成立了有序银行重组基金（Fund for Orderly Bank Restructuring，简称FROB）。该基金总规模为990亿欧元，其中90亿欧元为资本金，而剩余最高可达900亿欧元的额度来自于政府担保债务。西班牙政府鼓励更强大的机构接管弱小的机构或催促多家机构合并重组，因合并重组而有资金需求的储蓄银行在欧盟委员会规定的政府出资救助工具使用的最后期限2010年6月30日前能够向该基金寻求资助。

　　2009年11月，地区性储蓄银行Caja Castilla La Mancha（CCM）因资产质量不佳和流动性紧缩成为欧洲主权债务危机后第一家被西班牙央行接管的储蓄银行，由此揭开了西班牙储蓄银行业改革、重组序幕。

　　2010年1月5日，西班牙两家地方储蓄银行的董事会分别批准了西班牙储蓄银行（Bancaja）与杜埃罗储蓄银行的合并协议，合并后新成立的“西班牙萨拉曼卡及索里亚投资、储蓄和典押银行”将以468亿欧元的总资产成为西班牙国内第七大储蓄银行。

　　5月22日，一家由罗马天主教会创立的小型储蓄银行CajaSur，因2009年净亏损5.96亿欧元，2010年第一季度再亏损1.14亿欧元导致坏账快速增长、偿付能力严重恶化成为第二家被西班牙央行接管的储蓄银行。

　　两天后，5月24日，由西班牙第四大储蓄银行Caja de Ahorros del Mediterraneo牵头，有Grupo Cajastur、Caja de Ahorros de Santander y Cantabria、Caja de Ahorrosy Monte de Piedad de Extremadura三家银行参与达成初步协议，将合并部分业务并组建成西班牙第五大金融集团，以期增加银行资产，加强参与合并的各银行的偿付能力。

　　四天后，5月28日，西班牙第二大储蓄银行——马德里储蓄银行（Caja Madrid）宣布将与Caja Insular de Canarias、Caixa Laietana、Caja Segovia、Caja Rioja和Caja Avila 5家小型银行商谈合并，成立统一的金融集团。6月11日，马德里储蓄银行和瓦伦西亚Bancaja有意向将重组成为全国最大的储蓄和信贷机构。而最终在6月15日，马德里储蓄银行选择了与西班牙储蓄银行（Bancaja）合并，在马德里签署了SIP协议即“事实上”合并协议。加上前面的五家银行，这七家银行合并后将组成一家资产约为3400亿欧元的大型银行，为支持本次合并，新集团还向政府申请了44.7亿欧元（54.7亿美元）的拯救基金。

　　由于西班牙银行有序重组基金限定的最后期限将要临近，可以相信在西班牙央行推进银行整合立场不断强硬的决心下，预计未来两周内西班牙储蓄银行业会加快重组步伐。随着更多银行出现在重组并购之列，西班牙央行先前预定和设想的将目前45家储蓄银行通过合并重组减少成15家规模更大、更稳定的银行这一初衷将得以实现。

　　西班牙只是欧洲银行业的一个缩影，从2008年9月15日美国雷曼兄弟宣告申请破产保护后，到9月底金融风暴登陆欧洲，欧洲各大银行现金流动压力增加，融资难度加大，银行股价下跌。虽经成立坏账银行和政府支持的保险公司吸收和消化银行不良资产等措施使部分欧洲银行盈利状况好转，但欧洲银行业的危机却并未因此结束。由于欧洲经济增长前景不明朗，企业经营状况仍可能继续恶化，失业率居高不下的局面短期内难以改观，企业和个人破产数量的增加可能会导致银行坏账的扩大。按照欧洲中央银行在2009年金融稳定报告中的预计，到2010年年底，有毒资产会让欧元区银行再蒙受2830亿欧元的损失。此外，欧洲各大银行还面临两个不利因素：政府会逐渐取消对银行的扶持措施，金融市场受到的监管会较以往更为严厉。为了削减财政赤字，增加政府税收，2010年5月底，欧盟委员会提议欧盟各成员国对银行开征新税种，届时欧洲银行将可能出现“强者更强、弱者更弱”的格局。

　　（作者：刘昊虹）

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