汇率的变化，一直备受关注，尤其在当前人民币升值压力不断增强的形势下。对于与汇率关系密切的银行业来说，要在汇率变化的形势下保持强劲的发展势头和高效的增长率，并不是一件容易的事。

　　汇率变化冲击波

　　当前人民币资本项目放开呈加速之势，汇率变化频率和区间也随之加大，这就使得汇率走势的不确定性增加，给银行业资产负债结构、业务经营和风险管理都带来了重大的挑战与压力。

　　1.资产负债管理难

　　汇率变化对银行资产负债管理的影响主要有以下几个方面：

　　一是对银行外汇资本金的影响。银行的外汇资本金主要由三部分组成：（1）在境外股票市场通过IPO募集到的外汇资本金；（2）通过引进境外战略投资者认购股权形成的外汇资本金；（3）国家通过外汇储备注资方式形成的外汇资本金。当前，银行业的外汇资本金数额较大，币种结构较为单一，美元占比过高。如果人民币汇率出现波动，资本金的规模也会随之变化。尤其在出现人民币大幅升值或美元贬值的情况下，商业银行的资本金将严重缩水，增加银行的汇率风险。汇率风险的加大也将导致银行风险资产总额的增加，两股力量的作用使得资本充足率降低，进一步加大银行的风险水平。

　　二是对外汇负债的影响。银行的外汇负债主要包括企业和居民的外汇存款以及外汇债务。随着人民币变动弹性增强，企业和居民对于人民币汇率变动的敏感性提高，因此，汇率变动会引起外汇存款的大幅波动。若人民币有升值预期，则外汇存款规模将大幅缩小。

　　三是对外汇资产的影响。汇率变化会影响外汇贷款的融资成本，从而对外汇资产规模产生较大影响。在人民币升值压力下，外汇存款比例下降，而由于借入外汇结汇成人民币的融资成本降低，企业和居民对外汇贷款需求增加，外汇贷款余额将不断提高，从而造成存贷比的不断攀升，资产和负债则可能出现不协调的局面。同时，还会使中长期外汇贷款的比重不断增加。外汇资产结构不平衡，也会增加商业银行的流动性风险。

　　2.业务经营不确定性增强

　　一是外汇资金业务。人民币升值预期的加强使得外汇存款不断缩减，一方面银行希望通过推出更多的外汇理财产品抑制存款减少；另一方面，更多的外汇资金却希望通过即时结汇以减少损失，因此减少了对外汇理财产品的需求，所以商业银行的外汇理财产品和其他外汇衍生产品业务发展受到了严峻的考验。

　　二是国际结算业务。人民币升值在鼓励进口的同时也抑制了出口，进口行业的相对价格降低，使得进口额升高，进口结算业务量随之增加；而出口价格的相对提高降低了出口产品的竞争力，出口规模缩小，出口结算业务量相对减少。汇率变化对国际贸易的双重影响导致了商业银行国际结算业务总量变化的不确定性，更会对国际结算业务的结构变化产生较大影响。

　　三是信贷业务。汇率变化给进出口行业的景气程度带来了不同的影响，这也对商业银行的信贷业务和信贷资产质量产生了间接影响。人民币升值对出口比重较大的行业和进口替代行业产生较大冲击，其经营利润的严重减少直接影响偿还贷款的能力。总体来说，人民币升值对进口行业的收益不能抵消对出口行业的损失。因此，升值预期愈强烈，对行业利润冲击愈广泛，对银行的信贷业务影响也愈大。

　　3.风险管理压力上升

　　汇率变化导致银行资产负债总额和结构发生变化，增加了业务经营的不确定性，进一步提高了商业银行的汇率风险，也因此增加了其风险管理压力，尤其是对汇率风险的规避和管理能力。

　　汇率风险压力主要来源于三个方面：一是折算汇率风险，即由于汇率变化引起外汇资本金折算为人民币资本数额的变动。外汇资本金数额越大，结构越单一，折算风险就越大，这将对银行的资本充足率和经营绩效产生较大影响；二是交易风险，即在银行外汇买卖以及投资、贷款等业务中运用外币计价所产生的风险，主要表现为资产负债外汇敞口头寸风险和结售汇等中间业务的汇率风险；三是经济风险，即通过影响企业或市场的成本、销售数量和价格，引起银行未来现金流的不确定性。

　　“硬币”的另一面

　　尽管汇率变化灵活性的增强为商业银行带来了诸多挑战与压力，但就像硬币有另一面，汇率变化又为银行产品和业务的发展与创新提供了巨大的发展空间，有助于提高商业银行的竞争意识，加快市场化步伐和国际化进程。

　　汇率波动的不确定性显著提高了企业和居民的风险管理意识以及投资保值需求，从“创新需求”方面为银行进行外汇结售汇创新提供了动力，客观上加速了银行外汇理财产品的推广和应用，能够为银行提供更多的利润增长点，成为商业银行拓宽中间业务经营品种的一大机遇。

　　外汇市场的逐步放开增强了商业银行与外资银行的竞争。外资银行在代客境外理财业务和以套期保值为目的的外汇衍生金融业务领域优势明显，对国内商业银行有一定的示范作用。汇改的深入有助于提高商业银行竞争意识，扩大商业银行衍生金融业务发展，加快推出外汇衍生产品的步伐。同时，人民币升值提高了境外战略投资者收益，有助于吸引更多的境外战略投资者，降低了商业银行海外扩张的成本，丰富的金融产品也为国际客户提供了广泛的选择空间，成为商业银行国际化发展的一大机遇。

　　稳中谋进

　　面对变幻莫测的汇率变化形势，要保持稳定的增长，虽不容易，但并不是无路可寻。银行业要把握机遇，改革创新，不断完善管理体系和制度体系，提高经营管理效率和竞争力，稳中求进。

　　一是保持合理的外汇资产负债结构、期限结构以及币种结构，减少单一资产的持有额，增持其他币种外汇资产，保持外汇资产的多元化；适当提高外汇贷款利率以控制贷款增速，通过提供优质高效的外汇管理服务以提高外汇存款，采用积极主动的管理方式调整外汇存贷款结构，保持适度的存贷比，降低流动性风险；完善资本充足状况的监控机制和调节机制，保持适当的资本充足率，在有效控制风险的前提下提高资本利用率。

　　二是在保持流动性和有效控制风险的前提下，拓展国际结算业务，改变营销策略，针对不同行业对汇率变化的不同影响采取不同的营销模式；开发远期国际结算业务，大力发展贸易项下融资业务；提升外汇资金业务的创新能力、管理能力和盈利能力，推出满足客户需求的外汇理财产品和外汇衍生产品，扩大中间业务范围和规模，开发具有高盈利性的中间业务，加强中间业务的风险管理能力。

　　三是优化信贷业务的行业结构和客户结构，在确定信贷业务的行业结构时要充分考虑汇率变化对不同行业的影响程度，分析行业应对汇率变化的成本收益控制能力；在确定信贷业务的客户结构时，要严格审批客户的信用状况、经营状况以及盈利能力；完善外汇风险管理体系，定期评估外汇风险管理状况，加强对外汇业务的内部审计和外部监管，开发能有效规避风险的金融工具，严格控制信用风险，增强抵御风险的能力。

　　（作者：郭田勇）

　　注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。