一、基本情况

　　四口之家，夫妻2人、2个孩子。

　　湖南省永州市七先生，32岁，大专学历，税后年收入约10万元，上了社保，商业险有重疾险、意外险各一份。

　　七太太，30岁，高中学历，家庭主妇，没上任何保险。

家庭资产负债表
资产	35.7万
现金及活期存款	4.5万
保险的现金价值	4.2万
定期存款	27万
负债	0

家庭月度税后收支表
家庭月度收入	7000元
工资收入	7000元
家庭月度支出	3500元
房租	800元
生活开销	2000元
医疗费	500元
其它支出	200元

家庭其他年度收支表
家庭年度收入	1.5万
其它收入	1.5万
家庭年度支出	9000元
教育费	6000元
父母赡养费	2000元
其它（旅游等）	1000元

　　二、理财目标

　　1、1-2年内购房（30万）；

　　2、10年内购辆10万左右的车。

　　三、财务分析

　　永州市人均年度可支配收入2009年为1.20万，相对而言，七先生年薪十万的家庭收入相当地可观，即便一个人赚钱四个人花，人均可支配收入也是当地平均水平的2倍。而且年度结余率48.48%较高，结余可用于投资，以提高收益率。

　　整体而言，家庭资产结构、支出结构都比较合理。如果定期存款是为了买房的话，注意选择到期日，择期转成活期存款或者其他高流动性的产品。

　　四、理财方案

　　1、现金规划

　　建议平时保留1万元左右（约等于家庭每月开支的3倍）作为日常备用金，如果预期收入不太稳定，可以考虑多留些备用金，以备急需。备用金可以现金、活期存款或者货币型基金的形式存在。建议夫妻各持一张信用卡，以备不时之需。

　　2、保险规划

　　保险是保障家庭财务稳定的基石。

　　七先生自己除了社保，还上了保障类的商业险。种类比较齐全，但不知道保障力度如何。七先生年收入约10万，建议购买相当于其年收入10倍的意外险（这样安排的目的在于，万一发生意外，家庭收入在10年内不至于骤减），即购买100万保额的意外险，重疾险建议购买50万，这样总保费控制在7000元/年。

　　七太太没有任何保险，建议为七太太购买50万的重疾险和50万的意外险，保费控制在6000元/年。在没有好的投资项目时，也可以考虑购买分红险，以分红险附加重疾险、意外险的方式购买保障类保险，比单独购买更便宜。

　　别忘了给孩子也上一份保险，可以上一老一小保险或者学平险。同时考虑购买教育险，以实现基本的教育保障。

　　3、子女教育、夫妻养老规划

　　子女教育、夫妻养老规划都属于长期规划。对于这部分重要但不紧急的长期规划，越早准备越好——不管是存银行还是做投资——让复利早日发挥魔力。

　　对于长期规划，有一个简单易行的理财方式：基金定投。相对于银行存款而言，基金定投比存款风险高，但收益也相对较高。定投本身就能抹平所投基金的涨跌波动，长期的基金定投风险又要明显小于短期定投，所以非常适合长期规划。

　　基金定投有几个注意事项：

　　定投前首先判断后市行情。如果比较确定股市是否会较长时间走熊，注意尽量避开此阶段再做投资，因为在大熊市中基金取得正收益不太容易。

　　其次，一定要选好投资标的，最好是长期、持续表现好的基金。熊市、震荡市定投注意选好投资标的非常重要——好基金在熊市、震荡市也可能有非常好的收益，如2010年的华夏策略、华商盛世、东吴行业。如果判断后市会走强，尽量投资于和股市相关度较高的基金，比如易方达深100ETF，以充分享受牛市收益。

　　最后，定投的方式可以选择比较灵活的方式，比如工商银行的“定时不定额”基智定投。它与传统定投相比，投资方式更加灵活。扣款日基金净值相对较低时，可以加大扣款金额，反之则可减少扣款，这样进可攻退可守，收益更好。

　　4、购房规划

　　在做好了上述的基础工作后，再考虑家庭的消费需求。

　　七先生目前家庭积蓄31.5万元，近期就可以考虑买房。一般家庭在经济实力允许的情况下倾向于全款买房。七先生2年内全款买房毫无悬念，但我们有另一个建议可供参考。

　　那就是贷款买房。选择贷款买房，把节省下来的资金用于投资，这样就相当于利用了房屋抵押贷款，并进行更高收益项目的投资。当然，前提是投资能取得高于房贷利率的收益。合理利用借贷理财是一种比较健康的理财方式，只要贷款比例合适并保持还款流动性，问题就不大。

　　假设以50%的首付购买30万元的房子，使用公积金贷款（成本较低，做投资压力较小），贷款10年，按2010年12月26日调整的公积金贷款利率4.3%计算，每月须还款1540.16元。因节省了800元房租，相当于每个月房贷压力只增加740.16元，对于月结余3500元的家庭而言压力并不大。

　　节省下来的16.5万元，除了留足日常备用金，可以悉数用于投资。

　　5、购车规划

　　七先生家目前每年结余48000元，如果保持目前的收入状况不变，扣除保险规划（假设七先生保障充分）、子女教育规划、夫妻养老规划（假设2项长期规划每月定投1000元）、房贷的开支，每年可积蓄40259.84元。假设家庭收入保持现有水平不变，即便不考虑投资增值，10年内家庭流动资产也能增至402598.4万，买辆10万的车轻而易举。可见七先生制定理财目标比较谨慎。

　　6、投资规划

　　贷款买房后的流动资金，加上每年40259.84元的积蓄，可悉数用来做投资。目标是长期复合年收益4.3%（贷款成本）以上，胜算还是比较大的。可以选择的投资品种有公募基金（起点1000元）、券商集合理财（类似于股票型公募基金，起点10万）、银行理财产品。因为七先生属于稳健保守型投资者，建议稍微多配置一些低风险理财产品，如债券型基金、偏债型混合基金、保本浮动收益类银行理财产品等以降低风险，少配置一些中高风险理财品种，如偏股型公募基金、券商集合理财、非保本浮动收益类银行理财产品以提高收益。投资之前注意投资时点的选择和投资对象的选择。

　　（作者：北京展恒理财顾问有限公司）

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