一、基本情况

　　李先生，31岁，居住于上海，某公司华东区销售经理，大专学历，税后年收入21万元，拥有社保四险一金，健康状况良好。

　　妻子李太太，28岁，采购专员，大专学历，税后年收入3万元，拥有上海综合保险，健康状况良好。

　　女儿，1岁，有医疗社保。

　　家庭拥有2套房子价值200万，活期存款12万，汽车10万，黄金及收藏品1万，总资产223万。目前尚有房贷48.5万，剩余年限19年；信用卡贷款5千元，合计负债49万。家庭月收入2万，每月平均支出（房贷支出3300元、生活开销2500元、医疗费200元、其它支出300、父母赡养费每年1万元、旅游费每年5000元）7550元。

　　二、理财目标

　　目前在上海松江拥有一套市值110万的住房，贷款16.5万元；在江苏有一套住房，目前市值90万，有贷款32万元。想在2-3年内卖掉其中一套房子后，在上海市市区购买一套市值200万的房子。

　　三、家庭财务分析

　　李先生家庭处于家庭、事业的稳定发展阶段。从目前家庭资产状况看，李先生有2处未还清房贷的房子，负债主要为房贷，但房贷余额占比仅24%，负担并不太重。从目前家庭收支状况看，李先生目前的家庭收入来源主要都是工资，缺乏投资性收入。每月结余比例为62%，这个比例较高，应加以合理调节，增加投资性支出。李先生不炒股票、不买基金，且钟情于长期固定且稳定的收益，在进行投资时，可以选择符合自己稳健风格的投资产品。

　　四、理财方案

　　1、现金规划

　　如果李先生夫妇收入比较稳定，建议平时保留2万左右（约等于家庭每月支出的3倍，即18900元）作为日常备用金，如果收入不太稳定，可以考虑多留些备用金，以备急需。备用金可以现金、活期存款或者货币型基金的形式存在。

　　2、保险规划

　　保险是保障家庭财务稳定的基石。李先生夫妇的单位都已提供了社保，宝宝也有了医疗保险，基本的保障功能具备了。但考虑夫妻二人上有老下有小，负担较重，而且年龄也越来越大，社保就显得不够充分，需要增加一定的商业保险来完善家庭风险保障。可以用家庭年度纯收入的10%，约15000元购买保险。作为家庭经济支柱的李先生，建议购买保额为100万的意外险和50-100万的重大疾病险，保费控制在每年1万元以内；李太太购买保额50万的意外险和50万的重大疾病险，费用每年约为5000元。另外还可适当补充附加的住院医疗险。

　　3、教育规划

　　李先生在女儿小的时候，就应该开始储备小孩的教育费用，尤其是高中和大学的费用。高中以前的教育费用可以从夫妻二人工资收入中支出。高中和大学的费用规划如下：建议每月为女儿定投1000元指数型基金或偏股型基金（用钱前，择机转换成风险较低的债券型基金）。基金年收益按8%保守估计，到女儿15岁时，可累积约31万元，作为女儿高中和大学的费用。按年通胀率3%计算，这31万相当于眼下21万的实际购买力。按大学生年均消费2.5万看，足够满足孩子的大学教育费用和高中教育费用。若打算出国留学，应提高定投金额。另外，还可为女儿办一份教育保险，确保女儿高中和大学的基本教育费用。

　　4、赡养规划

　　从材料看，李先生父母、岳父岳母四人可能都需要李先生家庭赡养。面对即将失去劳动、收入能力的老人，李先生需要尽早储备老人的赡养费用——除了每年的生活费，主要为医疗费。因为该费用随时可能使用、积累期限可能不长，所以建议定投到相对而言风险偏低的混合型基金。建议每月为老人定投1000元相对稳健的混合型基金，基金年收益按6%估计，10年后此专项资金可达约16.77万，20年后达到46.79万，基本满足赡养要求。

　　5、换房规划

　　李先生在上海松江和江苏各有一套未还清房贷的房子，想卖掉其中一套，在上海市市区买一套200万的新房。现在的问题是“卖掉哪套？”“如何筹集新房的首付？”保留哪套房子不是这里讨论的重点，李先生可以根据自己的自住需求、市场前景、租金情况、还款期限、个人偏好等保留一套。

　　（1）如果卖掉上海松江的房子，可变现93.5万（假定到卖房时房价保持在110万），加上活期存款12万，减去信用卡欠款，流动资金达到105万。目前各商业银行对于第二套房贷款均按照首付不低于50%的政策执行。扣除日常备用金，可满足首付要求。

　　（2）如果卖掉江苏的房子，可变现58万，加上活期存款12万，减去信用卡欠款，流动资金达到69.5万。扣除2万元日常备用金，仅余67.5万，不能满足50%的首付要求。对于32.5万的缺口，笔者建议，主要靠工资收入。按照新的理财规划，每年纯收入调整为13.02万（假设2处老房子月还贷量相等），2年多即可攒够首付款。当然也可以考虑人情借贷。对于李先生的家庭，购买200万的房产需要慎重考察房价，切勿买在“高岗上”。

　　6、投资规划

　　如果选择卖掉江苏的房子，可投资资金所剩无几。如果卖掉松江的房子，流动资金达到103万。买房前可利用此资金购买短期投资产品，如短期银行理财产品和货币型基金，可以满足流动性，且收益大于活期存款。买房后，流动资金所剩无几，李先生李太太可以将其添加到现有的1万元黄金投资中去，也可根据其保守型投资风格（自我评价），投资债券型基金或债券。李先生李太太还比较年轻，实际的风险承受能力应该比自认为的要强，可以多了解一些投资品种，利用每年约6万（新房子房贷100万，分20年还清，每月还7475.76元）的结余做些更激进的投资，比如除债券型基金外，还可配置一些股票型基金，以提高收益。

　　（作者：北京展恒理财顾问有限公司）

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