一、基本情况

　　枫儿，女，36岁，工作稳定，大专学历，税后年收入约10万，公司为其购买了三险一金，个人另外购买了人寿意外险，健康状况良好。

　　其先生，32岁，工作稳定，本科学历，税后年收入约10万，公司为其购买了三险一金，自己购买了人寿意外险，健康状况一般。

　　三口之家，居住在山西省太原市，有一个孩子。

家庭资产负债表
资产	136万元
现金及活期存款	27万
保险现金价值	8万
定期存款	1万
房地产	100万（2套）
负债	0

家庭月度税后收支表
家庭月度收入	13500元
工资收入合计	12000元
租赁收入	1500元
家庭月度支出	4600元
生活开销	4000元
医疗费	600元

家庭其他年度收支表
家庭年度收入	0
家庭年度支出	35600元
保险费	19000元
教育费	6600元
其它（旅游等）	10000元

　　二、理财目标

　　无确定的目标，从未尝试过固定存款以外的其他理财活动，因此对理财方面缺乏经验及相关知识，只想对现有的部分资金做一些投资理财，获得比存款利息更高的收益。

　　三、财务分析

　　枫儿家庭收入比同城平均水平高出不少，有2套房产，可谓家底殷实。

　　但支出也较高，支出占比并不低，年度结余率43.95%，虽然高于国际水平，但和国内普遍较高的结余率相比，显得较低。结余率偏低使得日后的理财规划略显紧张。

　　枫儿也意识到家庭资产的投资配置有问题，银行存款类比重过大，本规划会给您做一个更合理的配置建议。

　　枫儿比较有保险意识，除了社保，还购买了商业保障险。

　　四、理财方案

　　1、现金规划

　　枫儿家的流动资金比例过高，会影响整体资产的增值。

　　建议平时保留14000元左右（约等于家庭每月开支的3倍）作为日常备用金，如果预期收入不太稳定，可以考虑多留些备用金，以备急需。备用金可以现金、活期存款或者货币型基金的形式存在。建议夫妻各持一张信用卡，以备不时之需。

　　2、保险规划

　　枫儿比较有保险意识，她及丈夫除了社保，都还购买了人寿意外险，意外险的保额建议是个人年收入的10倍，这样万一发生意外，家庭收入在10年内不至于骤减。如果现有保险的保障力度不足，建议考虑补足差额部分。

　　需要添置的是重疾险。如果在原有分红或者万能险的基础上附加重疾险，费率比较低，保额以30-50万为宜。住院险/医疗险根据需要附加。

　　提醒枫儿，分红险、万能险的收益较低，且投资时间较长、流动性不太好，建议不要过度投资。

　　别忘了给孩子也上一份保障险。

　　3、投资规划

　　除去备用金，枫儿家庭目前的投资资产有26.6万，外加7.12万/年的家庭积累，如果悉数用于银行存款，会拉低整体资产的投资收益。我们认为，只要保持足够的流动性，闲钱可以悉数用于投资。

　　这里，我们按长、中、短期给枫儿做一个投资规划。注意留足备用金、保持流动性。

　　（1）长期投资规划

　　对于长期资金需求，需要做长期投资规划，比如说夫妻二人的养老规划，建议采取基金定投的方式，每月定投500元到指数型基金。基金年收益按10%保守估计，20年后可累积约37.80万元，作为夫妻的养老费用。外加社保养老金，应该基本够用。选择指数型基金做定投的原因在于，指数型基金与股市波动相关度最高，历史表明，投资时间足够长的情况下，比主动操作的公募基金都能更好地享受股市上涨。

　　（2）中期投资规划

　　中期投资，工具可以选择基金、银行理财、券商理财、股票。其中股票需要专业知识、精力较多。

　　26.6万的投资资金，我们可以做一个简单的资产配置。因为枫儿风险评估是稳健型，因此我们将高达40%的资产用于配置固定收益、类固定收益的投资产品，60%用于偏高风险类产品，以博取更高回报率。

　　具体产品上，我们建议枫儿可以用40%的投资资产投资于债券型基金（2010年平均收益5.6%）、银行理财产品。60%左右投资于股票型基金、偏股混合型基金，或者类似于私募的券商集合理财产品（起点10万）。

　　2010年股票型基金平均收益虽然比较低，仅1.18%，但跑赢大盘15.49%，表现最好的华商盛世年收益37.83%；混合型基金平均收益5.50%，跑赢大盘19.81%，表现最好的华夏策略精选年收益29.50%。去年行情不佳影响了高风险类基金的收益，但我们认为把投资期限拉长到5年甚至更久，是可以抹平很大部分波动风险的。而且目前市场处于相对低点，投资于股票型、偏股混合型基金风险不大。2011年，我们认为大盘将呈现震荡态势，建议投资者可在市场出现低点时分批建仓股票及偏股型基金，而低风险类的基金随时可以买入。

　　我们来预估一下投资收益。假设债券型基金年平均收益5%，股票型、偏股混合型基金平均年收益保守估计为20%，那么投资年收益率为40%*5%+60%*20%=14%。如果市场行情较好，或者基金品种选择好，收益会更高。如果市场行情不佳，如高风险类基金亏损10%，年收益也只是-4%，资产缩水不是特别严重。

　　随着家庭资产的积累，可以投资于起点更高的一些理财产品。

　　（3）短期投资规划

　　短期投资，可选的工具有银行存款、股票、期货、银行短期理财产品。

　　股票、期货风险较大，尤其是期货，不太适合普通投资者去炒作。股票可以在积累经验之后，或者小炒怡情的情况下投资。银行理财产品则是比银行定期、活期存款更好的替代品种。

　　几点投资建议：

　　1、枫儿自认为自己并不是太保守的投资者，那么可以尝试一下风险较高的投资组合。2、没有投资经验，初期可以以小资金量进行尝试投资，摸索出适合自己的投资方式、了解自己的真实风险偏好。3、必要时可以向专家面对面咨询，获得投资建议。4、投资不是唯一的生财之道，开源、节流、避险每个环节都要努力完善，才能取得最佳的理财效果。

　　（作者：北京展恒理财顾问有限公司）

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