基本面:
现货黄金价格周二连续第二日收低,受累于上周上扬后的获利了结,投资者离场观望,权衡本周三大央行再推刺激举措的可能性。现货黄金价格收跌4.61美元或0.28%,报1,616.96美元/盎司,盘中最高触及1,627.50美元/盎司,最低下探1,611.17美元/盎司。尽管周二走低,但金价本月可能连续第二个月收涨,因一系列疲弱的美国经济数据提振,美联储(FED)将寻求支撑成长的新举措的预期。美国联邦公开市场委员会(FOMC)和欧洲央行将分别于周三(8月1日)和周四(8月2日)宣布政策决定。
昨日,上海白银期货大涨2%至6024元/吨,成功突破6000元关口。纽约白银期货已走出“四连阳”行情,上涨0.34%,报28.20美元。白银上涨的最主要原因是来自于欧洲局势的突变。在欧洲银行体系再次出现流动性问题的时候,欧洲央行传达出了强硬的态度,称在职权范围之内,欧洲央行将不惜一切代价维护欧元区,这也给予了投资者充足的信心。具体的举动还要看本周四晚间欧洲央行的议息决议。
贵金属上涨的主要原因在于欧债危机的缓和,以及美国经济的阴晴不定。一方面,由于西班牙、意大利等欧元区核心国家危机频频恶化,国债收益率不断高企,欧元在重压之下即将土崩瓦解。欧洲央行不得不采取一系列措施保卫欧元。从目前的情况来看,除了ESM即将被颁发银行牌照火力大增之外,种种迹象表明在本周的欧洲央行议息会议上,继上月降息之后,本月将继续宽松政策。而另一方面,影响白银价格的主要因素依然是美联储的货币政策。近期美国经济数据表现不佳,失业率居高不下,制造业指数继续下行等因素显示其经济复苏步伐明显放缓。同时,在全球重启宽松之路的大背景之下,市场对于QE3预期重新升温,支撑白银价格进一步走高。
短期来看,白银的反弹趋势不会改变。白银主要是伴生矿,其生产成本基本无法确立,而工业属性及需求相对稳定,其价格更多的是受制于投资需求,因而白银就有了黄金同样的属性,那就是货币超发的对冲工具。另外,欧元区的债务比GDP目前为80%,依然有空间去印发货币改善短期的流动性问题,也会推升白银的价格。
不出意外,欧洲央行将进一步放宽货币政策。而美联储方面,虽然本周的议息会议直接推出QE3的可能性较小,但是鉴于美国经济复苏乏力,或将释放更多的宽松信号。因而预计未来白银仍有一定的上行空间。但是需要注意的是,其供大于求的基本面依然没有改观,上涨幅度受限,以被动跟涨为主。
技术面:
黄金方面:
周一意大利国债标售结果好于预期,显示投资者对本周多国央行的利率会议予以积极期待,市场交投较为清淡,贵金属价格蓄势整理为主。技术上看,金价局部反弹延续,价格上方1630—1640区域存在密集压力,市场等待消息面进一步提振。
白银方面:
白银则如期站上28美元/盎司短期压力,日线MACD低位金叉开口放大,暗示价格仍有进一步走高动力,中期价格有望向30美元附近上探。操作上,白银期货合约5800附近多单轻仓持有,短线目标6000-6100,止损保护5860附近,中线目标6200-6300区域。
操作建议:
黄金T+D: 多单上看1640;
白银T+D: 中短线看多,多头持有;
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