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周四，短期资金仍较为宽松，中长期资金供给减少，1个月Shibor利率大涨66基点，体现出市场对于春节前资金收紧的预期。现券交投较为活跃，早盘国开债发行利率低于预期一度带动现券收益率下探，但随后略有反弹，全天收益率呈现先抑后扬走势。
国债方面，收益率先下后上，全天整体小幅下行，2年期成交在4.31%附近，3年期成交在4.29%,5年期成交在4.40%-4.49%，7年成交在4.54%-4.595%，10年成交在4.62%。金融债方面，3年期国开债成交在5.75%-5.78%左右，5年期国开债成交在5.82%左右，7年期国开债成交在5.84%-5.89%。期限在1年内的金融债收益率有较大幅度下行，300天左右品种在5.17%-5.25%密集成交。
由于近两周债券供应量不大，加上资金面较为宽松，现券市场出现一定程度的回暖。展望后市，资金面、供给量及政策面的变化仍然决定着利率走向。昨日1个月Shibor利率跳升，反映出市场对于春节前资金面的担忧，而下周国开行和农发行将发行390亿元债券，预示着供给压力逐步增加。此外，随着春节来临，食品价格有上涨压力，CPI也存在一定的反弹压力。整体看，债市趋势性拐点仍需耐心等待。
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