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中国工商银行人民币汇率风险管理业务知识问答
 

  第一部分:基本概念
  (一)基础人民币外汇衍生产品
  1. 什么是远期结售汇?
  2. 远期结售汇的主要用途是什么?
  3. 什么是结售汇远期差额交割?
  4. 远期结售汇和结售汇远期差额交割有什么不同?
  5. 什么是人民币外汇货币掉期?
  6. 人民币外汇货币掉期的主要用途是什么?
  7. 什么是人民币外汇货币掉期?
  8.人民币外汇货币掉期的主要用途是什么?
  9.人民币外汇掉期与人民币外汇货币掉期有什么区别?
  10. 什么是人民币外汇期权?
  11. 人民币外汇期权有哪些类型?
  12. 人民币外汇期权的主要用途是什么?
  (二)结构性人民币外汇衍生产品
  13. 什么是双币远期结售汇?
  14. 双币远期结售汇产品的主要用途是什么?

  第二部分:业务办理
  15. 客户办理人民币汇率风险管理业务需要具备什么条件?
  16. 客户哪些外汇资金可申请办理人民币汇率风险管理业务?
  17. 客户可通过什么渠道办理人民币汇率风险管理业务?
  18. 办理人民币汇率风险管理业务是否有金额的限制?
  19. 工商银行怎样确定人民币汇率风险管理业务的价格?
  20. 工商银行怎样确定结售汇远期差额交割的定价日汇率?
  21. 客户办理人民币汇率风险管理业务的主要流程是什么?
  22. 客户通过企业网银办理远期结售汇的主要流程是什么?
  23. 客户通过企业网银办理人民币外汇掉期的主要流程是什么?
  24. 合约到期客户无法按时交割时,可进行哪些特殊交割处理?
  25. 人民币外汇衍生交易产品的交割宽限期如何规定?
  26. 客户办理人民币汇率风险管理业务需要交纳手续费吗?
  27. 客户怎样了解办理的人民币外汇衍生交易产品的损益情况?
  28. 结售汇远期差额交割产品的业务准入要求是什么?

  第三部分:业务风险
  29.客户办理人民币汇率风险管理业务应关注哪些主要风险?
  30.客户办理人民币汇率风险管理业务还需要注意哪些事项?

  第四部分:境外业务
  31.境外客户是否可通过工商银行办理离岸人民币汇率风险管理业务?
  32.离岸人民币汇率风险管理业务主要包括哪些品种?

  第一部分:基本概念
  (一)基础人民币外汇衍生产品
  1. 什么是远期结售汇?
  远期结售汇是远期结汇和远期售汇的统称,指客户与工商银行签订合约,约定在成交日后两个工作日(不含)以上进行人民币对外币买卖的币种、汇率和金额,并在到期日按约定办理资金交割的业务。其中,远期结汇是客户按约定向工商银行卖出外币买入人民币;远期售汇是客户按约定向工商银行买入外币卖出人民币。
  2. 远期结售汇的主要用途是什么?
  远期结售汇属于基础性汇率衍生产品,能够帮助客户提前锁定结售汇价格、规避未来人民币汇率变动的风险。当进口企业希望提前锁定未来购汇支出的成本时,可办理远期售汇业务;当出口企业希望提前锁定未来外汇收入兑换为人民币的收益时,可办理远期结汇业务。
  3. 什么是结售汇远期差额交割?
  结售汇远期差额交割是远期结汇差额交割交易和远期售汇差额交割交易的统称,指客户与工商银行签订合约,约定在成交日后两个工作日(不含)以上进行人民币对外币买卖的币种、汇率和金额,并在到期日按照约定的汇率与定价日指定汇率或实时汇率轧差交割损益、不实际收付人民币和外汇本金的业务。
  4. 远期结售汇和结售汇远期差额交割有什么不同?
  远期结售汇为全额交割,交易双方按照事前约定的远期汇率收付人民币和外汇本金;对于结售汇远期差额交割,交易双方按照事前约定的远期汇率与定价日指定汇率或实时汇率轧差计算损益并以人民币交割。
  5. 什么是人民币外汇掉期?
  人民币外汇掉期,是指客户与工商银行签订合约,约定两笔金额一致、买卖方向相反、交割日期不同、交割汇率不同的人民币对同一外币的买卖交易,并在两笔交易的交割日按照掉期合约约定的币种、金额、汇率办理的结汇或购汇业务。
  6. 人民币外汇货币掉期的主要用途是什么?
  人民币外汇货币掉期属于基础性汇率衍生产品,产品结构简单,可满足客户进行资金和利息币种转换的需求。当客户希望将自身的资产或负债在一段时间内由人民币转换成外币时(如客户能获取低成本的人民币资金,但企业经营需要外币),可通过办理人民币外汇货币掉期在期初将人民币资金转换成外币资金,在交易存续期内客户按期支付外币利息并收取人民币利息,到期后再将外币资金换回人民币资金。对于客户希望将自身的资产或负债在一段时间内由外币转换成人民币的情况(如客户能获取低成本的外币资金,但企业经营需要人民币),同样也可通过办理人民币外汇货币掉期业务实现。
  7. 什么是人民币外汇货币掉期?
  人民币外汇货币掉期是指客户与工商银行签订合约,约定在合约生效日和到期日,双方按照一定方式交换人民币与外币本金,期间双方按照本外币本金规模及约定利率定期向对方支付换入货币利息的业务。人民币外汇货币掉期的本金交换可包括以下形式:合约生效日和到期日两次均实际交换本金、两次均不实际交换本金以及仅一次交换本金等。
  8. 人民币外汇货币掉期的主要用途是什么?
  人民币外汇货币掉期属于基础性汇率衍生产品,产品结构简单,可满足客户进行资金和利息币种转换的需求。当客户希望将自身的资产或负债在一段时间内由人民币转换成外币时(如客户能获取低成本的人民币资金,但企业经营需要外币),可通过办理人民币外汇货币掉期在期初将人民币资金转换成外币资金,在交易存续期内客户按期支付外币利息并收取人民币利息,到期后再将外币资金换回人民币资金。对于客户希望将自身的资产或负债在一段时间内由外币转换成人民币的情况(如客户能获取低成本的外币资金,但企业经营需要人民币),同样也可通过办理人民币外汇货币掉期业务实现。
  9. 人民币外汇掉期与人民币外汇货币掉期有什么区别?
  人民币外汇掉期与人民币外汇货币掉期主要存在以下不同:(1)人民币外汇掉期只在期初和期末与银行交换本金;人民币外汇货币掉期的本金交换形式除期初和期末两次均实际交换本金外,还包括两次均不实际交换本金、仅一次交换本金等,同时在合约期间客户与银行定期交换换入货币和换出货币的利息。(2)人民币外汇掉期约定的期末与期初交换本金的汇率一般不同;人民币外汇货币掉期约定的期末与期初交换本金的汇率相同。(3)人民币外汇掉期期限一般在1年期(含)以内,人民币外汇货币掉期期限较长。
  10. 什么是人民币外汇期权?
  人民币外汇期权包括客户买入期权、客户卖出期权,以及两个或多个期权的期权组合。
  客户买入期权,是指客户向工商银行支付一定期权费后获得一项权利,即在未来某一特定日期(行权日),客户可以选择是否按约定汇率(执行价格)买卖约定金额的外汇。如到期时,期权执行价格与市场价格相比对客户有利,客户选择行权;如到期时,期权执行价格与市场价格相比对客户不利,客户选择不行权。
  客户卖出期权,是指客户从工商银行收取一定期权费后承担一项义务,即在未来某一特定日期(行权日),如期权执行价格与市场价格相比对工商银行有利,工商银行选择行权,客户应按约定汇率(执行价格)与工商银行买卖约定金额的外汇。如期权执行价格与市场价格相比对工商银行不利,工商银行选择不行权,双方不实际进行人民币外汇买卖交易。
  人民币外汇期权组合包括外汇看跌风险逆转期权组合(结汇期权组合)、外汇看涨风险逆转期权组合(购汇期权组合),以及根据客户实际需求定制等多种组合类型。外汇看跌风险逆转期权组合,是指客户针对未来的实际结汇需求,买入一个执行价格较低的外汇看跌期权,同时卖出一个执行价格较高的外汇看涨期权。外汇看涨风险逆转期权组合,是指客户针对未来的实际购汇需求,卖出一个执行价格较低的外汇看跌期权,同时买入一个执行价格较高的外汇看涨期权。
  11. 人民币外汇期权有哪些类型?
  人民币外汇期权目前有欧式看涨期权和欧式看跌期权两种。欧式看涨期权,指期权买方有权在到期日以约定的执行价格从期权卖方买入约定数量的外汇。欧式看跌期权,指期权买方有权在到期日以约定的执行价格向期权卖方卖出约定数量的外汇。
  12. 人民币外汇期权的主要用途是什么?
  人民币外汇期权属于基础性汇率衍生产品,交易结构简单。客户买入期权可规避汇率风险并获得汇率向有利方向波动的好处。当客户具有远期购汇需求时,可办理买入人民币外汇欧式看涨期权业务,在支付一定期权费后,如到期时,执行价格好于市场价格,客户可选择行权,按较好的执行价格购买外汇;如到期时,执行价格差于市场价格,客户可选择不行权,按较好的市场价格购买外汇。当客户具有远期结汇需求时,可办理买入人民币外汇欧式看跌期权业务,在支付一定期权费后,如到期时,执行价格好于市场价格,客户可选择行权,按较好的执行价格卖出外汇;如到期时,执行价格差于市场价格,客户可选择不行权,按较好的市场价格卖出外汇。客户卖出期权可通过自身对人民币汇率的准确判断实现一定的期权费收益。
  (二)结构性人民币外汇衍生产品
  13. 什么是双币远期结售汇?
  双币远期结售汇是指工商银行与客户在期初约定美元与另一种外币的执行汇率,在此基础上报出美元和另一种外币对人民币的远期结汇(或售汇)价格,并在到期时只实际进行一种外币结汇(或售汇)的业务,具体进行何种外币交割取决于到期日美元对该外币市场汇率与约定执行汇率的比较结果。双币远期结售汇的报价优于普通远期结售汇报价,但客户需承担到期交割币种不确定的风险。
  14. 双币远期结售汇产品的主要用途是什么?
  双币远期结售汇是用于满足客户汇率风险管理需求的一款结构性衍生产品。其主要特点包括:(1)双币种报价。与普通远期结售汇仅约定一种外币对人民币的远期结售汇价格不同,双币远期结售汇在期初须约定美元与另一种外币的执行汇率,并在此基础上报出美元和另一种外币分别对人民币的远期结汇(或售汇)价格。到期后根据另一种外币对美元的市场观察汇率与约定执行汇率的比较结果由银行确定实际使用哪一种外币交割。(2)价格更优惠。双币远期结售汇产品较普通远期结售汇的报价更优,无论最终以何种货币进行结售汇交割,双币远期结售汇汇率均较同期普通远期结售汇汇率有所改善。(3)定制更灵活。双币远期结售汇可根据客户需求量身定制,能够根据客户的市场观点及风险承受能力,设置不同的美元对另一种外币的执行汇率水平。通过合理匹配执行汇率水平与远期结售汇汇率的改善程度,满足客户个性化需求。
  当客户未来有两种外币的收汇或付汇,对该两种外币的汇率走势持有一定的观点,能够基于自身贸易业务的币种结构合理平衡成本收益关系,有能力承担到期时交割币种不确定的风险时,可选择办理双币远期结售汇产品。

  第二部分:业务办理
  15. 客户办理人民币汇率风险管理业务需要具备什么条件?
  客户在工商银行办理人民币汇率风险管理业务应具备以下基本要求:
  (1)有真实的需求背景;
  (2)具备开展衍生产品交易的资格或授权;
  (3)理解衍生产品交易风险并愿意承担潜在损失;
  (4)在银行无不良信用记录,无其他重大不良记录;
  (5)在工商银行开立满足衍生产品交易需要的核算账户。
  16. 客户哪些外汇资金可申请办理人民币汇率风险管理业务?
  客户在经常项目项下的外汇收支和下列范围的资本与金融项目下外汇收支可向工商银行申请办理:
  (1)偿还银行自营外汇贷款;
  (2)偿还经外汇局登记的境外借款;
  (3)经外汇局登记的境外直接投资外汇收支;
  (4)经外汇局登记的外商投资企业外汇资本金收入;
  (5)经外汇局登记的境内机构境外上市的外汇收入;
  (6)经外汇局批准的其他外汇收支。
  以上均实行履约审核,具体审核所需材料可参考对公即期结售汇业务知识问答。
  17. 客户可通过什么渠道办理人民币汇率风险管理业务?
  符合准入条件的法人客户可以在周一至周五(以下均为北京时间)9:30~18:00(受限于网点实际营业时间)到工商银行当地开办人民币外汇衍生产品交易业务的营业网点办理人民币汇率风险管理产品。
  工商银行已开通远期结售汇和人民币外汇掉期企业网银办理渠道。在当地工商银行开立经常项目外汇结算账户、注册企业网上银行、且在外汇局“货物贸易外汇监测系统”评级为A类的企业客户,可在法定工作日周一至周五9:30~23:30通过企业网上银行办理远期结汇签约、远期售汇签约和人民币外汇掉期签约。
  18. 办理人民币汇率风险管理业务是否有金额的限制?
  客户办理人民币汇率风险管理业务一般没有金额限制,客户可在办理业务前与工商银行营业机构协商确认交易金额。
  19. 工商银行怎样确定人民币汇率风险管理业务的价格?
  工商银行在综合考虑市场因素后,根据客户的人民币汇率避险需求向客户进行相关产品报价,并根据市场变动更新(相关产品价格变化一般与即期价格、远期价格、汇率波动率等市场数据的变动有关),客户根据工商银行提供的实时价格办理人民币汇率风险管理业务。
  20. 工商银行怎样确定结售汇远期差额交割的定价日汇率?
  对于结售汇远期差额交割产品,定价日为确定结售汇远期差额交割参考汇率的日期,即到期日前2个交易日(具体规则由中国外汇交易中心确定)。假设结算日为T日,则定价日为T-2日。定价日不是到期日,差额损益是由约定的远期汇率与定价日公布的定盘汇率计算得出。定盘汇率为与客户约定的用以计算结售汇远期差额交割损益的定价日指定汇率或实时汇率。工商银行可提供固定时点定盘价(定价日当天中国外汇交易中心上午11:00或下午15:00公布的整点参考汇率)和实时汇率(定价日当天工商银行9:30至16:30之间的实时汇率)两种模式。
  21. 客户办理人民币汇率风险管理业务的主要流程是什么?
  客户首先应配合工商银行完成综合评估,填写并提交客户评估表,并与工商银行签订相关业务协议用于明确双方权利义务关系。
  做具体交易前,客户需要提交正式交易申请书,并对工商银行的风险揭示内容及银监会规定事项进行书面确认,签署客户确认书,确认已充分理解交易结构与潜在风险,愿意承担相应交易风险和潜在损失。交易达成前客户还需根据工商银行要求完成占用衍生专项授信、交纳风险保证金或落实其他低风险担保措施。交易达成后双方在产品存续期间及到期日按照协议履行相关交割或支付义务。
  22. 客户通过企业网银办理远期结售汇的主要流程是什么?
  客户如通过企业网银办理远期结汇业务,应预先向工商银行营业机构提交交易额度申请书和贸易合同、发票、报关单等真实性背景材料。营业机构审核通过后,将为客户维护网银交易额度和相关信息;之后客户在交易额度内可以随时根据自身需求,通过企业网上银行自主办理远期结汇业务。具体操作为:登录企业网银后,依次进入国际业务→远期结汇→提交结汇指令栏目;依次选择远期结汇业务编号,填入远期结汇金额、交割起始日期,选择保证金缴存账户,系统根据实时价格测算结汇后的人民币金额及保证金金额要求。如果客户认可该报价和缴纳保证金要求,在各项要素确认无误后,点击“提交”按钮,在限定时间内(10秒钟)点击“确认”,交易成功,如果超时不进行“确认”,则该笔交易不成功。如果该笔交易需要授权,则应由企业授权人登录企业网银后在国际业务→远期结汇相应审批栏目按要求完成授权。
  客户如通过企业网银办理远期购汇业务,应预先向工商银行营业机构提交交易额度申请书和贸易合同、发票、报关单等真实性背景材料。营业机构审核通过后,将为客户维护网银交易额度和相关信息;之后客户在交易额度内可以随时根据自身需求,通过企业网上银行自主办理远期购汇业务。具体操作为:登录企业网银后,依次进入国际业务→远期购汇→提交购汇指令栏目,选择购汇业务业务编号,填入远期购汇金额、交割起始日期,选择保证金缴存账户,系统根据实时价格测算购汇所需人民币金额及保证金金额要求。如果客户认可该报价和缴纳保证金要求,在各项要素确认无误后,点击“提交”按钮,在限定时间内(10秒钟)点击“确认”,交易成功,如果超时不进行“确认”,则该笔交易不成功。如果该笔交易需要授权,则应由企业授权人登录企业网银后在国际业务→远期购汇相应审批栏目按要求完成授权。
  客户通过企业网银办理的远期售汇合约的到期履约、反向平仓、展期等处理,须按工商银行相关要求在营业机构柜面办理。
  23. 客户通过企业网银办理人民币外汇掉期的主要流程是什么?
  (1)近端结汇远端购汇
  客户如通过企业网银办理近端结汇远端购汇形式的人民币外汇掉期业务,应预先向工商银行营业机构提交交易额度申请书和贸易合同、发票、报关单等真实性背景材料。营业机构审核通过后,将为客户维护网银交易额度和相关信息;之后客户在交易额度内可以随时根据自身需求,通过企业网上银行自主办理近端结汇远端购汇业务。具体操作为:
  1.登录企业网银后,依次进入国际业务→掉期结售汇→掉期结售汇行情及交易栏目;依次在左侧行情展示区上方选择“近端结汇/远端购汇”和货币对,在行情展示区选择相应期限结汇价格,自动在页面右侧交易区显示该外币掉期交易界面,按业务需求选择交易方式“即时成交”或“询价成交”,选择核定交易额度的“业务编号”并输入“近端结汇外币金额”“近端交割起始日”“远端交割起始日”,“对方国别”“外币账户”“交易编码”“近端结汇类型”“远端购汇类型”“人民币账户”均与该业务编号匹配,点击提交。2.系统提示U盾操作。核对交易要素信息无误后,进行U盾确认操作、达成交易。3.若交易方式为“询价成交”,系统根据客户网银授权模式判断是否需要提交授权。若需要提交授权,授权人核对该笔询价单明细无误后,进行U盾确认操作。授权操作完成后,交易询价单提交至工商银行。授权人保持网银登录状态,等待工商银行受理并报价。工商银行报价后,最后授权并提交询价的用户将收到报价提示。点击“接受报价”,系统跳转至报价接受确认界面。点击“拒绝报价”,系统跳转至报价拒绝确认界面。对于尚未成交的询价交易,可通过“管理询价单”进行撤销处理。
  (2)近端购汇远端结汇
  客户如通过企业网银办理近端购汇远端结汇形式的人民币外汇掉期业务,应预先向工商银行营业机构提交交易额度申请书和贸易合同、发票、报关单等真实性背景材料。营业机构审核通过后,将为客户维护网银交易额度和相关信息;之后客户在交易额度内可以随时根据自身需求,通过企业网上银行自主办理近端购汇远端结汇业务。具体操作为:
  1.登录企业网银后,依次进入国际业务→掉期结售汇→掉期结售汇行情及交易栏目;依次在左侧行情展示区上方选择“近端购汇/远端结汇”和货币对,在行情展示区选择相应期限购汇价格,自动在页面右侧交易区显示该外币掉期交易界面,按业务需求选择交易方式“即时成交”或“询价成交”,选择核定交易额度的“业务编号”并输入“近端购汇外币金额”“近端交割起始日”“远端交割起始日”,“对方国别”“外币账户”“交易编码”“近端购汇类型”“远端结汇类型”“人民币账户”均与该业务编号匹配,点击提交。2.系统提示U盾操作。核对交易要素信息无误后,进行U盾确认操作、达成交易。3.若交易方式为“询价成交”,系统根据客户网银授权模式判断是否需要提交授权。若需要提交授权,授权人核对该笔询价单明细无误后,进行U盾确认操作。授权操作完成后,交易询价单提交至工商银行。授权人保持网银登录状态,等待工商银行受理并报价。工商银行报价后,最后授权并提交询价的用户将收到报价提示。点击“接受报价”,系统跳转至报价接受确认界面。点击“拒绝报价”,系统跳转至报价拒绝确认界面。对于尚未成交的询价交易,可通过“管理询价单”进行撤销处理。
  24. 合约到期客户无法按时交割时,可进行哪些特殊交割处理?
  客户办理远期结售汇、人民币外汇掉期或人民币外汇货币掉期等产品后,在合约交割日不能提供有效凭证或因贸易的复杂性无法按时交割的,可申请展期、提前交割、到期前展期、到期部分交割和分批交割等特殊交割处理。对于人民币外汇期权产品,如果客户因商业合同变更而不具有全部行权所需资金,可向经办行提供证明材料及承诺书,申请办理部分行权。
  25. 人民币外汇衍生交易产品的交割宽限期如何规定?
  对于固定交割日类型的远期结售汇、人民币外汇掉期及人民币外汇货币掉期业务,可设定远期交割日后3个工作日为办理交割的宽限期,客户在宽限期内办理的交割视同履约交割。
  对于人民币外汇期权产品,可设定期权到期日后3个工作日为办理交割的宽限期,宽限期内办理的交割视同履约交割。客户选择宽限期交割的,须交纳风险保证金、占用客户衍生专项授信或落实其他工商银行认可的低风险担保措施。
  26. 客户办理人民币汇率风险管理业务需要交纳手续费吗?
  客户按工商银行报价办理人民币汇率风险管理业务,不需交纳手续费(对于人民币外汇期权及人民币外汇期权组合产品,客户支付的期权费属于交易对价,不属于手续费范畴)。
  27. 客户怎样了解办理的人民币外汇衍生交易产品的损益情况?
  在交易存续期内,工商银行将定期向客户提供存续交易的市值评估结果,客户可根据市值评估结果判断交易损益情况。

  28. 结售汇远期差额交割产品的业务准入要求是什么?
  根据《国家外汇管理局关于完善远期结售汇业务有关外汇管理问题的通知》(汇发〔2018〕3号),目前工商银行结售汇远期差额交割业务的办理场景包括:一是进口企业根据外币合同金额以人民币支付关税;二是进口企业签订以外币计价、人民币结算的合同;三是境内机构依照现行会计管理规定编制财务报表时,因合并境外子公司财务报表而产生的汇率折算风险敞口;四是境内企业借用外汇贷款;五是境外机构投资境内人民币债券等资本项目形成的外汇敞口等。

  第三部分:业务风险
  29. 客户办理人民币汇率风险管理业务应关注哪些主要风险?
  对于人民币汇率风险管理业务,风险主要体现为市场风险,客户叙作的交易可能因为汇率的波动产生浮动盈亏,当交易体现为亏损时,客户终止交易将承担相应的损失。
  30. 客户办理人民币汇率风险管理业务还需要注意哪些事项?
  对于非买入期权类人民币汇率风险管理业务,客户需要在办理交易前提供保证金或其他工商银行认可的信用担保措施,同时在产品存续期内,当产品市值评估结果变差并达到一定水平时,客户需要根据工商银行要求进行追加保证金或提供其他补充信用担保措施。

  第四部分:境外业务
  31. 境外客户是否可通过工商银行办理离岸人民币汇率风险管理业务?
  工商银行境外网络已扩展至全球40多个国家和地区,并且是香港、新加坡、伦敦等离岸人民币市场的重要参与者,工商银行部分境外机构结合当地实际情况可提供离岸人民币外汇衍生品交易服务。具体业务品种、监管要求、办理条件、交易期限、服务渠道与时间、办理流程、收费标准以及交易规则等可能与境内不同,请以工商银行当地机构实际开办情况为准。
  以上问题1至问题26,如无特殊说明,均指客户通过工商银行在中国境内(不包括港、澳、台地区)办理的人民币汇率风险管理业务。
  32. 离岸人民币汇率风险管理业务主要包括哪些品种?
  离岸人民币汇率风险管理业务主要包括离岸人民币外汇远期交易、是离岸人民币外汇掉期交易、离岸人民币外汇货币掉期交易、以及离岸人民币外汇期权交易等。
  离岸人民币外汇远期交易,是指工商银行境外机构与客户签订合约,约定在未来某一日(至少两个工作日之后)进行离岸人民币对外币买卖的币种、汇率和金额,并在到期日按约定办理资金交割的业务。
  离岸人民币外汇掉期交易,是指工商银行境外机构与客户签订合约,约定两笔金额一致、买卖方向相反、交割日期和交割价格不同的离岸人民币对同一外币的买卖交易业务。
  离岸人民币外汇货币掉期交易,是指工商银行境外机构与客户签订合约,约定在合约生效日和到期日,双方按照一定方式交换人民币与外币本金,期间双方按照本金规模及约定利率定期向对方支付换入货币利息的业务。本金交换可包括以下形式:合约生效日和到期日两次均实际交换本金、两次均不实际交换本金以及仅一次交换本金等。
  离岸人民币外汇期权交易,包括客户买入期权和客户卖出期权两种类型。客户买入期权,是指客户向工商银行境外机构支付一定期权费后获得一项权利,即在未来某一特定日期(行权日),客户可以选择是否按约定汇率(执行价格)以离岸人民币买卖约定金额的外汇。如到期时,期权执行价格与市场价格相比对客户有利,客户选择行权;如到期时,期权执行价格与市场价格相比对客户不利,客户选择不行权。客户卖出期权,是指客户从工商银行境外机构收取一定期权费后承担一项义务,即在未来某一特定日期(行权日),如期权执行价格与市场价格相比对工商银行有利,工商银行境外机构选择行权,客户应按约定汇率(执行价格)与工商银行境外机构进行约定金额的离岸人民币外汇买卖交易。如期权执行价格与市场价格相比对工商银行境外机构不利,工商银行境外机构选择不行权,双方不实际进行离岸人民币外汇买卖交易。

  注:本知识问答所列信息仅供客户参考,不作为客户办理业务的直接依据。客户办理人民币汇率风险管理业务具体应以国家外汇监管部门最新政策文件和工商银行最新业务管理办法为准。


(2019-09-04)
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