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中国工商银行外币利率类风险管理业务知识问答
 

  第一部分:基本概念
  (一)普通外币利率衍生交易产品
  1.什么是外币远期利率协议?
  2.外币远期利率协议的主要用途是什么?
  3.什么是外币利率掉期?
  4.外币利率掉期的主要用途是什么?
  5.什么是外币利率类期权产品?
  6.外币利率期权的主要用途是什么?
  (二)结构性外币利率衍生交易产品
  7.什么是递增型外币利率掉期?
  8.递增型外币利率掉期的主要用途是什么?
  9.什么是累计次数终止型外币利率上限?
  10.累计次数终止型外币利率上限的主要用途是什么?
  11.什么是累计次数终止型外币利率下限?
  12.累计次数终止型外币利率下限的主要用途是什么?
  13.什么是累计收益终止型外币利率上限?
  14.累计收益终止型外币利率上限的主要用途是什么?
  15.什么是累计收益终止型外币利率下限?
  16.累计收益终止型外币利率下限的主要用途是什么?
  17.什么是外币利率掉期期权?
  18.外币利率掉期期权的主要用途是什么?

  第二部分:业务办理
  19.客户办理外币利率风险管理业务需要具备什么条件?
  20.客户可通过什么渠道办理外币利率风险管理业务?
  21.工商银行可提供哪些币种的外币利率风险管理业务?
  22.工商银行怎样确定外币利率风险管理业务的价格?
  23.客户办理外币利率风险管理业务的主要流程是什么?
  24.客户办理外币利率风险管理业务是否需要支付费用?
  25.客户办理外币利率风险管理业务后,可否申请提前终止?

  第三部分:条款名词释义
  26.什么是起息日?
  27.什么是到期日?
  28.什么是支付日?
  29.什么是重置日?
  30.什么是利率确定日?
  31.什么是名义本金?
  32.计息期是如何计算的?
  33.什么是计息天数调整?
  34.计息基准的确定规则是什么?
  35.Libor是指什么利率?
  36.Euribor是指什么利率?

  第四部分:境外业务
  37.境外客户可通过工商银行办理外币利率风险管理业务吗?

  第一部分:基本概念
  (一)普通外币利率衍生交易产品
  1.什么是外币远期利率协议?
  外币远期利率协议,是指指中国工商银行为客户提供的,采取只进行资金轧差结算、不交换名义本金的方式,交换在未来一段时间的计息期内,双方按约定的固定利率和浮动利率计付利息的产品。
  例如:某企业计划3个月后融入一笔3个月期限1000万美元短期资金,利率为3个月Libor。该客户担心未来Libor利率上涨,就与工商银行叙做交易,购买一份外币远期利率协议(FRA)3×6,约定固定利率为0.6%,参考利率为美元3个月Libor(即浮动利率),3个月后,若美元3个月Libor大于固定利率,则远期利率协议购买方(客户)收到卖方(工商银行)以未来3个月为计息期,按照1000万美元名义本金计算的利率差额。也即客户向工商银行支付固定利率0.6%,从工商银行收取3个月Libor利率。客户从工商银行收取的3个月Libor利率与客户支付的融资成本3个月Libor利率相抵消,将融资利率成本锁定为0.6%,从而规避3个月Libor利率上涨的风险。
  2.外币远期利率协议的主要用途是什么?
  外币远期利率协议交易结构简单,主要用于管理客户较短期限资产或负债的利率风险。外币远期利率协议买入方不受利率上升的影响,而外币远期利率协议卖出方不受利率下降的影响。
  3.什么是外币利率掉期?
  外币利率掉期,是指客户与工商银行签订合约,约定未来一定期限内在约定名义外币本金基础上交换合约利率和参考利率(如Libor等),一般为固定利率与浮动利率之间的交换。根据客户需要,工商银行也可为客户提供约定在未来某一日期后,双方开始进行两种利息交换的远起息外币利率掉期产品。
  例如:某客户有一笔3年期的美元贷款,计息标准为3个月Libor+2.5%,每3个月付息一次。客户担心未来美元3个月Libor上涨,因此在工商银行办理一笔与贷款期限结构一致的美元利率掉期交易,工商银行每期支付给客户浮动利率3个月Libor+2.5%,客户每期向工商银行支付固定利率3.5%。由于贷款与利率掉期利息收付时间一致,每期利息交换时客户从工商银行得到的3个月Libor+2.5%利率水平与客户贷款利率水平相同,从而客户每期净利息支出为固定利率3.5%。客户通过办理利率掉期将浮动利率贷款转化为固定利率贷款,规避了市场利率上升的风险。
  4.外币利率掉期的主要用途是什么?
  外币利率掉期是管理资产或负债利率风险的基础衍生产品,结构简单,易于理解,并可根据客户需求个性化设计产品结构。主要用途是规避外币利率波动对客户产生的财务风险。
  外币利率掉期用于存在套期保值需求,希望规避较长期限外币负债或资产利率变动风险的客户。当客户有外币负债时,如预期利率上升,可通过办理外币利率掉期将浮动利率负债转换为固定利率负债,锁定付息成本;如预期利率下降,可通过办理外币利率掉期将固定利率负债转换为浮动利率负债,达到降低利息成本的目的。当客户有外币资产时,如预期利率下降,可通过办理外币利率掉期将浮动利率资产转换为固定利率资产,锁定资产收益;如预期利率上升,可通过办理外币利率掉期将固定利率资产转换为浮动利率资产,达到增加资产收益的目的。
  5.什么是外币利率类期权产品?
  外币利率期权产品包括外币利率上限(Cap)、外币利率下限(Floor)和领形期权(Collar)。
  外币利率上限是指客户向工商银行支付一定期权费后获得一项权利,即在未来一个或多个计息期,如果市场利率(如Libor)高于约定的固定利率(执行价格),行使权利对客户有利,客户行使权利,工商银行需向客户支付按市场利率高于约定固定利率(执行价格)的差额计算的利息;如果市场利率(如Libor)低于约定的固定利率(执行价格),行使权利对客户不利,客户不行使权利,与工商银行之间不发生利息支付。
  外币利率下限是指客户向工商银行支付一定期权费后获得一项权利,即在未来一个或多个计息期,如果市场利率(如Libor)低于约定的固定利率(执行价格),行使权利对客户有利,客户行使权利,工商银行需向客户支付按市场利率低于约定固定利率(执行价格)的差额计算的利息;如果市场利率(如Libor)高于约定的固定利率(执行价格),行使权利对客户不利,客户不行使权利,与工商银行之间不发生利息支付。
  领形期权是利率上限和利率下限的组合,是指客户从工商银行买入利率上限的同时向工商银行卖出利率下限。客户向工商银行支付一定费用(客户买入利率上限应付期权费减去客户卖出利率下限应收期权费后的差额)后获得一项权利,即在未来一个或多个计息期,如果市场利率(如Libor)高于利率上限的执行价格,行使权利对客户有利,客户行使权利,工商银行需向客户支付按市场利率高于该执行价格的差额计算的利息;如果市场利率低于利率下限的执行价格,行使权利对工商银行有利,工商银行行使权利,客户需向工商银行支付按市场利率低于该执行价格的差额计算的利息;如果市场利率介于利率上限执行价格和利率下限执行价格之间,行使利率上限权利对客户不利,行使利率下限权利对工商银行不利,客户与工商银行均不对买入的期权行使权利,双方不发生利息支付。
  以外币利率上限为例,某企业有一笔5年期3000万美元贷款,利率为3个月Libor+3.25%,每3个月付息一次。该客户担心未来美元3个月Libor上涨,希望利用当前低利率的市场环境,因此从工商银行买入约定利率水平为1.0%的美元利率上限,并向工商银行支付期权费。根据约定,如果在付息日对应的3个月Libor高于1%,则工商银行向客户支付3个月Libor超过1%的差额利息,客户实际融资成本锁定为4.25%(1%+3.25%);如果客户付息时3个月Libor低于或等于1%,客户实际融资成本为当时3个月Libor+3.25%。通过该产品,客户可以将美元贷款的最高利率成本锁定为4.25%,同时保留3个月Libor低于1%时获得的好处。
  6.外币利率期权的主要用途是什么?
  外币利率期权是用于管理资产或负债利率风险的基础衍生产品,结构简单,易于理解,可根据客户需求个性化设计产品结构。主要用途是规避利率波动对客户产生的财务风险,并可使客户获得在市场利率水平发生有利变动时的好处。
  外币利率上限主要适用于:(1)当客户有浮动利率外币负债时,如预期未来利率有上升的可能,可通过办理外币利率上限,获得市场利率上升后,市场利率高于约定固定利率(执行价格)的差额利息,达到锁定负债最高成本的目的。(2)当客户有固定利率外币资产时,如预期未来利率有上升的可能,可通过办理外币利率上限,获得市场利率上升后,市场利率高于约定固定利率(执行价格)的差额利息,达到增加资产收益的目的。
  外币利率下限主要适用于:(1)当客户有固定利率外币负债时,如预期未来利率有下降的可能,可通过办理外币利率下限,获得市场利率下跌后,市场利率低于约定固定利率(执行价格)的差额利息,达到降低负债成本的目的。(2)当客户有浮动利率外币资产时,如预期未来利率有下降的可能,可通过办理外币利率下限,获得市场利率下跌后,市场利率低于约定固定利率(执行价格)的差额利息,达到锁定资产最低收益的目的。
  领式期权主要适用于:客户有浮动利率外币负债,且预期未来利率有上升的可能时,可办理领式期权,通过放弃利率下降情况下的好处来减少期权费支出,并规避利率大幅上升的风险,将实际利率支付水平锁定在一个区间(即利率上限的执行价格与利率下限的执行价格之间)。
  (二)结构性外币利率衍生交易产品
  7.什么是递增型外币利率掉期?
  递增型外币利率掉期是指客户与工商银行签订合约,约定在未来一定期限内,客户向工商银行支付每期逐渐增加的固定利率,从工商银行收取浮动利率。
  例如:某客户有一笔3年期美元贷款,利率为3个月Libor+2.5%,每3个月付息一次。该客户希望规避未来美元3个月Libor上涨风险,降低近期低利率环境下支付的固定利率水平,于是在工商银行办理递增型美元利率掉期。按照约定,工商银行支付给客户3个月Libor+2.5%,客户向工商银行支付固定利率,但第一期支付的固定利率较低,之后每期支付的固定利率逐渐增加。
  8.递增型外币利率掉期的主要用途是什么?
  递增型外币利率掉期是基于普通外币利率掉期的结构性衍生产品,主要用于客户管理负债利率风险,可根据客户需求个性化设计产品结构。客户有浮动利率负债,当时浮动利率处于较低水平,而客户预期未来利率可能大幅上升,可办理递增型外币利率掉期,在锁定利息成本的同时降低期初低利率环境下的固定利率支付水平。
  9.什么是累计次数终止型外币利率上限?
  累计次数终止型外币利率上限是指客户向工商银行支付一定的期权费后与工商银行叙做利率上限,并与工商银行约定一个次数水平作为合约终止条件,在未来每个计息期,如果对应的市场利率(如Libor)高于利率上限水平,行使权利对客户有利,客户行使权利,工商银行需向客户支付按市场利率高于利率上限水平的差额计算的利息;如果对应的市场利率低于利率上限水平,行使权利对客户不利,客户不行使权利,与工商银行之间不发生利息支付。在任一付息日,如果客户从工商银行收到差额利息的累计次数达到事先约定次数水平,则该合约自动终止。
  例如:某企业有一笔5年期的3000万美元贷款,利率为3个月Libor+3.25%,每3个月付息一次。该客户打算叙做利率上限来规避未来美元3个月Libor上涨风险,但询价后发现利率上限的期权费较高,因此与工商银行叙做约定利率上限水平为3.0%的累计次数终止型美元利率上限,约定累计次数为10次。根据约定,如果客户付息时对应的3个月Libor高于约定利率上限3%,则工商银行向客户支付3个月Libor超过3%的利息。一旦客户从工商银行收到差额利息的次数达到10次,则该产品自动终止。
  10.累计次数终止型外币利率上限的主要用途是什么?
  累计次数终止型外币利率上限结构灵活,客户可根据对未来利率市场的走势判断灵活设置终止次数的水平,同时与普通的外币利率上限相比,客户期初支付的期权费较低。
  累计次数终止型外币利率上限适用于客户存在套期保值需求,希望通过支付较低期权费管理外币资产或负债利率风险,获得利率发生有利变动时的好处,且客户能够承担交易提前终止风险的情形。主要用于:(1)客户有浮动利率外币负债且预期市场利率将上升时,可办理累计次数终止型外币利率上限,在支付相对普通外币利率上限较低的期权费后就能够在较大程度上锁定最高负债利率水平,但当市场利率突破该上限的次数达到约定次数后,客户的实际负债利率将恢复到市场利率水平。(2)客户有固定利率外币资产且预期市场利率将上升时,可办理累计次数终止型外币利率上限,在支付相对普通外币利率上限较低的期权费后就能够获得市场利率上涨时带来的好处,但当市场利率突破该上限的次数达到约定次数后,客户的实际资产收益将重新回到原来的固定利率水平。
  11.什么是累计次数终止型外币利率下限?
  累计次数终止型外币利率下限是指客户向工商银行支付一定的期权费后与工商银行叙做利率下限,并与工商银行约定一个次数水平作为合约终止条件,在未来每个计息期,如果对应的市场利率(如Libor)低于利率下限水平,行使权利对客户有利,客户行使权利,工商银行需向客户支付按市场利率低于利率下限水平的差额计算的利息;如果对应的市场利率高于利率下限水平,行使权利对客户不利,客户不行使权利,与工商银行之间不发生利息支付。在任一付息日,如果客户从工商银行收到差额利息的累计次数达到事先约定次数水平,则该合约自动终止。
  12.累计次数终止型外币利率下限的主要用途是什么?
  累计次数终止型外币利率下限结构灵活,客户可根据对未来利率市场的走势判断灵活设置终止次数的水平,同时与普通的外币利率下限相比,客户期初支付的期权费较低。
  累计次数终止型外币利率下限适用于客户存在套期保值需求,希望通过支付较低期权费管理外币资产或负债利率风险,获得利率发生有利变动时的好处,且客户能够承担交易提前终止风险的情形。主要用于:(1)客户有固定利率外币负债且预期市场利率将下降时,可办理累计次数终止型外币利率下限,在支付相对普通外币利率下限较低的期权费后就能够获得市场利率下跌时的好处,但当市场利率低于该下限的次数达到约定次数后,客户的实际负债利率将恢复到固定利率水平。(2)客户有浮动利率外币资产且预期市场利率将下降时,可办理累计次数终止型外币利率下限,在支付相对普通外币利率下限较低的期权费后就能够在较大程度上锁定最低资产收益水平,但当市场利率低于该下限的次数达到约定次数后,客户的实际资产收益将恢复到市场利率水平。
  13.什么是累计收益终止型外币利率上限?
  累计收益终止型外币利率上限是指客户向工商银行支付一定的期权费后与工商银行叙做利率上限,并与工商银行约定一个累计收益金额作为合约终止条件,在未来每个计息期,如果对应的市场利率(如Libor)高于利率上限水平,行使权利对客户有利,客户行使权利,工商银行需向客户支付按市场利率高于利率上限水平的差额计算的利息;如果对应的市场利率低于利率上限水平,行使权利对客户不利,客户不行使权利,与工商银行之间不发生利息支付。在任一付息日,如果客户从工商银行收到差额利息累计金额达到事先约定的累计金额,则该合约自动终止。
  例如:某企业有一笔5年期的300万美元贷款,利率为3个月Libor+3.25%,每3个月付息一次。该客户打算叙做利率上限来规避未来美元3个月Libor上涨风险,但询价后发现期权费较高,因此客户与工商银行叙做利率上限水平为3.0%的累计收益终止型美元利率上限,约定累计收益金额为10万美元。根据约定,如果付息日对应的3个月Libor高于约定利率上限3%,则工商银行向客户支付3个月Libor超过3%的差额利息,一旦客户从工商银行收到的差额利息累计金额达到10万美元,则该合约自动终止。
  14.累计收益终止型外币利率上限的主要用途是什么?
  累计收益终止型外币利率上限结构灵活,客户可根据对未来利率市场的走势判断灵活设置终止累计收益金额的水平,同时与普通的外币利率上限相比,客户期初支付的期权费较低。
  累计收益终止型外币利率上限适用于客户存在套期保值需求,希望通过支付较低期权费管理外币资产或负债利率风险,获得利率发生有利变动时的好处,且客户能够承担交易提前终止风险的情形。主要用于:(1)客户有浮动利率外币负债且预期市场利率将上升时,可办理累计收益终止型外币利率上限,在支付相对普通外币利率上限较低的期权费后就能够在较大程度上锁定最高负债利率水平,但当客户收到的由利率上涨带来的利息总额达到约定收益水平后,客户的实际负债利率将恢复到市场利率水平。(2)客户有固定利率外币资产且预期市场利率将上升时,可办理累计收益终止型外币利率上限,在支付相对普通外币利率上限较低的期权费后就能够获得市场利率上涨时带来的好处,但当客户收到由利率上涨带来的利息总额达到约定金额后,客户的实际资产收益将重新回到原来的固定利率水平。
  15.什么是累计收益终止型外币利率下限?
  累计收益终止型外币利率下限是指客户向工商银行支付一定的期权费后与工商银行叙做利率下限,并与工商银行约定一个累计收益水平作为合约终止条件,在未来每个计息期,如果对应的市场利率(如Libor)低于利率下限水平,行使权利对客户有利,客户行使权利,工商银行需向客户支付按市场利率低于利率下限水平的差额计算的利息;如果对应的市场利率高于利率下限水平,行使权利对客户不利,客户不行使权利,与工商银行之间不发生利息支付。在任一付息日,如果客户从工商银行收到差额利息累计金额达到事先约定的累计金额,则该合约自动终止。
  16.累计收益终止型外币利率下限的主要用途是什么?
  累计收益终止型外币利率下限结构灵活,客户可根据对未来利率市场的走势判断灵活设置终止累计收益的水平,同时与普通的外币利率下限相比,客户期初支付的期权费较低。
  累计收益终止型外币利率下限适用于客户存在套期保值需求,希望通过支付较低期权费管理外币资产或负债的利率风险,获得利率发生有利变动时的好处,且客户能够承担交易提前终止风险的情形。主要用于:(1)客户有固定利率外币负债且预期市场利率将下降时,可办理累计收益终止型外币利率下限,在支付相对普通外币利率下限较低的期权费后就能够获得市场利率下跌时的好处,但当客户收到由利率下跌带来的利息总额达到约定收益水平后,客户的实际负债利率将恢复到固定利率水平。(2)客户有浮动利率外币资产且预期市场利率将下降时,可办理累计次数终止型外币利率下限,在支付相对普通外币利率下限较低的期权费后就能够在较大程度上锁定最低资产收益水平,但当客户收到由利率下跌带来的利息总额达到约定金额后,客户的实际资产收益将恢复到市场利率水平。
  17.什么是外币利率掉期期权?
  外币利率掉期期权是指期权买方在向工商银行支付一定的期权费后,获得在未来约定时间办理约定条款(约定条款包括利率掉期的期限,名义本金,掉期利率)外币利率掉期的权利,期权到期时,如果约定的掉期利率好于市场利率,行使权利对期权买方有利,期权买方选择行使权利,期权卖方需与期权买方办理约定的利率掉期;如果期权到期时,约定的掉期利率差于市场利率,行使权利对期权买方不利,期权买方不行使权利。
  例如:某企业有一笔5年期3000万美元贷款,利率为3个月Libor+3.25%,1年后开始支付利息,每3个月付息一次。该客户打算通过办理1年后起息的5年期美元利率掉期锁定融资利率成本,但又担心1年后5年期利率掉期率水平下降无法享受低成本的好处,因此选择在支付一定的期权费后,向工商银行买入1年后到期的5年期美元利率掉期期权,约定期权名义本金为3000万美元、掉期利率为1.5%。根据约定,1年后,如果5年期美元掉期利率升至1.5%上方,则客户行使权利,与工商银行叙做掉期利率为1.5%的5年期利率掉期,锁定融资利率水平为4.75%(1.5%+3.25%);如果1年后,5年期美元掉期利率下降到0.8%,则客户可直接按照市场价格0.8%叙做5年期美元利率掉期,实际融资利率水平低于4.75%。
  18.外币利率掉期期权的主要用途是什么?
  外币利率掉期期权是普通外币利率掉期与期权的结合,客户针对未来一段时间后产生的外币负债或资产办理外币利率掉期期权,既可以享受到普通外币利率掉期规避未来利率波动风险的好处,又能在支付一定期权费后获得在未来某一日选择是否办理约定条款外币利率掉期的权利。
  外币利率掉期期权主要适用于以下情形:
  (1)客户未来一段时间后有外币浮动利率负债,预期未来利率可能上升,希望规避利率上升风险,但同时又希望获得掉期利率下跌时的好处,可办理支付固定利率收取浮动利率的利率掉期期权。
  (2)客户未来一段时间后有外币浮动利率资产,预期未来利率可能下降,希望规避利率下跌风险,但同时又希望获得掉期利率上升时的好处,可办理支付浮动利率收取固定利率的利率掉期期权。
  (3)客户未来一段时间后有外币固定利率负债,预期未来利率可能下降,希望获得市场利率下跌的好处,但同时又希望在市场利率上升时能够保持支付固定利率,可办理支付浮动利率收取固定利率的利率掉期期权。
  (4)客户未来一段时间后有外币固定利率资产,预期未来利率可能上升,希望获得市场利率上升的好处,但同时又希望在市场利率下跌时能够保持收取固定利率,可办理支付固定利率收取浮动利率的利率掉期期权。

  第二部分:业务办理
  19.客户办理外币利率风险管理业务需要具备什么条件?
  工商银行对办理外币利率风险管理业务的客户有以下基本要求:
  (1)有真实的需求背景;
  (2)具备开展衍生品交易的资格或授权;
  (3)理解衍生产品交易风险并愿意承担潜在损失;
  (4)在银行无不良信用记录,无其他重大不良记录;
  (5)在工商银行开立满足衍生产品交易需要的核算账户。
  20.客户可通过什么渠道办理外币利率风险管理业务?
  符合准入条件的法人客户可以在对公业务办理时间内,向工商银行当地开办衍生产品交易业务的营业网点咨询或申请办理外币利率风险管理产品。
  工商银行已开通外币利率掉期产品的企业网银办理渠道。已注册企业网上银行且符合准入条件的客户可在法定工作日北京时间周一至周五9:00~17:00通过企业网上银行办理外币利率掉期交易。
  21.工商银行可提供哪些币种的外币利率风险管理业务?
  目前,工商银行可提供外币利率风险管理产品的币种包括美元、欧元和港币等主要货币。其中美元利率掉期浮动端利率为Libor指标,欧元利率掉期浮动端利率为Euribor指标,港币利率掉期浮动端利率为Hibor指标。
  22.工商银行怎样确定外币利率风险管理业务的价格?
  工商银行在综合考虑市场因素后,根据客户的利率避险需求向客户进行相关产品报价,并根据市场变动更新(相关产品价格变化一般与市场利率水平、远期利率水平、利率波动率等市场数据的变动有关),客户根据工商银行提供的实时价格办理外币利率风险管理业务。
  23.客户办理外币利率风险管理业务的主要流程是什么?
  客户首先应配合工商银行完成综合评估,填写并提交客户评估表,并与工商银行签订相关业务协议用于明确双方权利义务关系。叙做具体交易前,客户需要提交正式交易申请书,并对工商银行的风险揭示内容及银保监会规定事项进行书面确认,签署客户确认书,确认已充分理解交易结构与潜在风险,愿意承担相应交易风险和潜在损失。交易达成前客户还需根据工商银行要求完成占用衍生专项授信、交纳风险保证金或落实其他低风险担保措施(如办理期权类产品还需支付期权费)。交易达成后双方在产品存续期间及到期日按照协议履行相关交割或支付义务。
  对于通过企业网上银行办理外币利率掉期交易的客户,在完成客户评估及协议签署后,需在企业网银仔细阅读交易风险揭示并完成相关问卷,方可发起实时询价或询价挂单交易。在时效范围内,工商银行回复价格且客户点击确认或工商银行确认客户询价挂单后,交易最终达成。产品存续期间,企业网银客户可通过企业网银查询市值评估结果。
  24.客户办理外币利率风险管理业务是否需要支付费用?
  对于外币利率掉期、外币远期利率协议等产品,工商银行不收取客户交易手续费;对于外币利率上(下)限、累计次数终止型外币利率上(下)限、累计收益终止型外币利率上(下)限、外币利率掉期期权等产品,客户需在期初支付期权费(该期权费属于交易对价,不属于手续费范畴)。
  25.客户办理外币利率风险管理业务后,可否申请提前终止?
  若客户需要提前终止相关产品,可向工商银行申请提前终止。工商银行将依据市场行情向客户提供提前终止报价,客户与工商银行就提前终止价格协商一致后,向工商银行提交提前终止委托书,在客户与工商银行完成相关资金支付后终止对应交易。

  第三部分:条款名词释义
  26.什么是起息日?
  起息日,指一笔衍生产品交易达成后,交易双方履行资金划拔,其货币收款或付款能真正执行生效的日期或开始计算资金利息的日期。
  27.什么是到期日?
  到期日,指一笔衍生产品交易结束的日期。
  28.什么是支付日?
  支付日,指客户和/或工商银行进行支付的日期。在支付利息的情况下,支付日即付息日。支付日根据约定的工作日准则调整。
  29.什么是重置日?
  重置日,指执行新的浮动利率水平的日期。
  30.什么是利率确定日?
  利率确定日,指确定某个重置日浮动利率水平的日期。
  31.什么是名义本金?
  名义本金,指由客户和工商银行在交易条款中约定的用来计算未来应收应付款项所依据的金额。
  32.计息期是如何计算的?
  每个计息期开始于(含)上一计息期结束日,结束于(不含)该计息期结束日。首个计息期始于(含)起息日,结束于(不含)第一个计息期结束日;最后一个计息期开始于(含)上一计息期结束日,结束于(不含)到期日。当计息期为整月或月的整数倍时,除非双方另有约定,计息期的最后一日为按照该计息期推算的相应月份中与起息日相同的一日(若按照该计息期推算的相应月份中找不到与起息日相同的一日,则为该月最后一日)。
  33.什么是计息天数调整?
  计息天数调整,指当支付日根据工作日准则发生调整时,计息天数是否按实际天数进行调整。除非另有约定,计息天数按实际天数调整,该计息期最后一日调整到实际支付日,且下一计息期从实际支付日开始计算。
  34.计息基准的确定规则是什么?
  除非另有约定,计算应计利息时,所适用的计息基准根据下列规则确定:
  (1)“实际天数/360”(简写为A/360),指该计息期实际天数除以360的商;
  (2)“实际天数/365”(简写为A/365),指该计息期实际天数除以365的商,若该计息期包含2月29日,计算该日利息。
  35.Libor是指什么利率?
  Libor指英国银行家协会(British Banker’s Association,BBA)于定价日大致伦敦时间上午11点发布的伦敦银行间同业拆借利率,包括隔夜至1年15个期限品种及11个主要币种。
  36.Euribor是指什么利率?
  Euribor指欧洲银行间欧元同业拆借利率,包括1周至1年8个期限品种。

  第四部分:境外业务
  37.境外客户可通过工商银行办理外币利率风险管理业务吗?
  工商银行境外网络已扩展至全球40多个国家和地区,部分境外机构结合当地实际情况可提供外币利率风险管理服务。具体交易币种、交易期限、服务渠道与时间、办理流程以及交易规则等可能与境内不同,请以工商银行当地机构实际开办情况为准。
  以上问题1至问题36,如无特殊说明,均指客户通过工商银行在中国境内(不包括港、澳、台地区)办理的外币利率风险管理业务。


(2018-06-19)
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