德勤26日发布《2021年全球银行业及资本市场展望：增强韧性，加速转型》报告，德勤中国银行及资本市场行业主管合伙人郭新华在发布会上表示，房地产监管政策充分考虑了当前房产贷款的比例，对银行业总体影响不大，但个别银行存在切实压力。

　　郭新华表示，从监管的角度，“三道红线”和央行、银保监会《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》（以下简称《通知》），分别是从供和需两侧双管齐下，剥离银行业对房地产市场的过度依赖，“三道红线”分档控制房地产业的有息负债增速，从需求侧限制房地产贷款。而《通知》分档对银行业金融机构的房地产开发贷占比和个人按揭贷款采取管控额度是从供给侧限制房地产贷款。

　　“我们认为政策的监管思路非常清晰，是有效的监管政策。”郭新华表示，根据近期的公开信息和调研反馈，目前大部分银行业金融机构是符合管理要求的。

　　据央行的数据，截至2020年三季度，人民币房地产贷款余额48.83万亿元，占人民币各项贷款余额的比例为28.8%。结构上，房地产贷款主要包括三个种类：房地产开发贷款、个人住房贷款、保障性住房开发贷款，其中个人住房贷款占比最高，达到68.8%，占各项贷款余额的比例为19.8%。

　　房地产贷款的投放主力是中资大型银行和中资中型银行。对于中资大型银行来说，其房地产贷款占比上限和个人住房贷款占比上限分别为40%和32.5%，对于中资中型银行来说，二者比例分别为27.5%和20%。

　　“由此可见监管上限银行总体压力是不大的。”郭新华表示，但是部分国有大行和股份制银行受到的冲击相对较大，比如建行、邮储、招商、兴业的个人按揭贷款是占比比较高的，那么调整压力也会比较大。

　　郭新华指出，监管政策有一个比较长的过渡期，也是房地产长效机制的重要组成部分。那么对于超出要求限制的银行，监管是要求选择业务调整方式，在2-4年调整过渡期内合理分布业务调整规模，同时要确保平稳有序，个别调整压力大的银行，还可以通过延长过渡期进行差异化处理，确保政策平稳过渡实施，避免引发金融以及房地产市场的一些动荡。

　　“我们预计超标银行和房地产贷款投放能够实现平稳过渡。”郭新华表示。

　　此外，郭新华预计，未来商业银行要维持房地产贷款规模，必然会增加其他类贷款的规模。从短期看，超标银行可能会做出调整。尤其从近期可以看到企业利润回升、制造业投资修复等，带动了实体经济实体企业的中长期贷款增加，房地产贷款比重也会被动下降，而且超标银行还可能通过资产证券化加大存量贷款的流转。从中期看，这是一个非常明确的政策信号，指引了银行减少房地产贷款的投放。总体来看，在信贷结构调整下，部分银行的资本占用与信用成本可能上升，对实体其他领域而言，流入的信贷资源总体将有所增加。其中，制造业融资可能最受益。