区间累积理财产品是一种实际投资收益与国际市场上主要利率指标(如LIBOR、HIBOR等)挂钩的外汇理财产品,其挂钩方式根据具体产品的不同而可能多种多样。该产品通常为到期保本、浮动收益型理财产品。
◇案例介绍 投资币种:美元 期限:两年 参考指标:美元六个月LIBOR 利率参考区间:第一年0~5.5%;第二年0~6.5% 最高年收益率:6.0% 实际年收益率:6.0%×n/N n为投资期内LIBOR在规定区间内的天数;N为实际总投资天数 提前终止条款:银行每半年有权提前终止该期产品 风险揭示: 1. 如果LIBOR利率迅速突破区间,且始终超过区间,则客户最差投资情况为实际收益为零; 2. 银行提前终止该产品时,客户将要面临资金再投资风险; 3. 如果银行不提前终止产品,客户须考虑持有产品到期,若要提前支取理财款项则须支付违约金,并且不能获得任何收益; 4. 如果投资币种相对于人民币贬值,投资资金结汇后所得人民币可能缩水。 产品分析: 假设1:在两年内银行没有行使提前终止权,且第一年中的每一天,美元六个月LIBOR均在0~5.5%的区间内;第二年美元六个月LIBOR有300天在0~6.5%的区间内。则:客户实际年收益率为5.4658%=6%×(365+300)÷(365+365)。 假设2:在产品起息后一年,银行行使提前终止权,该理财产品随之结束,实际理财期为一年。如果该年美元六个月LIBOR均未突破区间,则客户实际年收益率为6%。 假设3:如果两年内银行没有行使提前终止权,且两年中的每一天美元六个月LIBOR都在区间之外,则客户实际年收益率为零。
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