中国证监会研究中心主任祁斌在日前举行的第九届中国证券市场年会上就推进资本市场改革提出五项建议：健全多层次资本市场体系；简政放权，推进股票注册制改革；推动养老体系改革与资本市场发展良性互动；加快对外开放步伐，以开放促改革；加强监管，保护投资者特别是中小投资者，防范金融风险。

　　祁斌认为，未来三到五年甚至十年，应该努力去推动中国金融结构发生根本性的、趋势性的变化，使它更加平衡，向直接融资和间接融资平衡。他指出，社会上太多的资金找不到合理的投资渠道，找不到出路，这成为很大的风险和危害。要打通资金和企业的“堰塞湖”，最重要的手段是建设多层次资本市场。未来中国的多层次资本市场应走向“金字塔形”，在基本统一规则下实现差异化发展，分别服务于国民经济不同发展阶段的企业。

　　债券市场发展方面，祁斌称，由于与股票市场是相互促进的关系，因此在监管和准入方面要有一定的标准的统一，包括统一准入条件、统一信息披露标准、统一资信评级要求、统一投资者适当性制度、统一投资者保护制度。同时还要强化市场化因素。“现在很多中小企业发的债券，不管出了什么风险当地政府都出来担保，这实际上扭曲了市场机制，不利于市场的发展，消除信用背书或隐性担保有利于债券市场规模和质量的发展。”

　　此外，祁斌表示，中小企业私募债目前发展比较平均，并受到了市场欢迎。以后要进一步扩大发行，发展场外交易。而随着证券市场的发展，资产证券化产品会有很大的空间，可以调整金融结构，增加直接融资比重。