基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年07月19日
泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德裕荣纯债债券
基金主代码 002734
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年08月15日
报告期末基金份额总额 670,285,117.14份
投资目标
本基金在保持基金资产流动性前提下，通过积极主
动的资产管理和严格的风险控制，力争实现基金资
产的长期稳健增值。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、利率
策略、信用策略、可转换债券投资策略、中小企业
私募投资策略、证券公司短期公司债券投资策略、
国债期货投资策略等，本基金将通过积极主动的资
产管理和严格的风险控制，力争实现基金资产的长
期稳健增值。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
下属分级基金的交易代码 002734 002735
报告期末下属分级基金的份额总
额
667,461,716.65份 2,823,400.49份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日)
泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
1.本期已实现收益 -8,682,027.31 -126,424.40
2.本期利润 9,186,226.92 91,245.08
3.加权平均基金份额本期利润 0.0137 0.0116
4.期末基金资产净值 726,216,584.26 2,954,329.28
5.期末基金份额净值 1.0880 1.0464
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、所列数据截止到2022年6月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德裕荣纯债债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.28% 0.10% 0.29% 0.04% 0.99% 0.06%
过去
六个
月
-1.30% 0.12% 0.38% 0.05% -1.68% 0.07%
过去
一年
0.73% 0.09% 1.83% 0.05% -1.10% 0.04%
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过去
三年
7.82% 0.08% 3.53% 0.06% 4.29% 0.02%
过去
五年
22.52% 0.07% 7.32% 0.06% 15.20% 0.01%
自基
金合
同生
效起
至今
60.87% 0.84% 2.44% 0.07% 58.43% 0.77%
泓德裕荣纯债债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.19% 0.10% 0.29% 0.04% 0.90% 0.06%
过去
六个
月
-1.46% 0.13% 0.38% 0.05% -1.84% 0.08%
过去
一年
0.37% 0.09% 1.83% 0.05% -1.46% 0.04%
过去
三年
6.76% 0.08% 3.53% 0.06% 3.23% 0.02%
过去
五年
20.50% 0.07% 7.32% 0.06% 13.18% 0.01%
自基
金合
同生
效起
至今
19.29% 0.08% 2.44% 0.07% 16.85% 0.01%
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基
金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
说明
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任职
日期
离任
日期
年限
赵端端
泓德裕荣纯债债券、泓
德裕祥债券、泓德睿享
一年持有期混合、泓德
泓富混合、泓德裕泰债
券、泓德慧享混合基金
经理
2018-
09-25
- 8年
硕士研究生，具有基金
从业资格，资管行业从
业经验16年，曾任天安
财产保险股份有限公司
资产管理中心固定收益
部资深投资经理，阳光
资产管理股份有限公司
固定收益投资事业部高
级投资经理，嘉实基金
管理有限公司机构业务
部产品经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督
管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年二季度伊始，上海疫情的爆发使得国内经济短期内失速，中美利差开始倒挂，
市场情绪恐慌，迎来短暂的股债汇三杀。随着稳增长措施不断发力以及国内疫情逐步得
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到控制，经济迎来修复。五月底开始稳增长的措施不断出台落地，以及上海的复工复产，
市场风险偏好继续得到提振。
债市方面，4月以来超预期宽松的资金面持续支撑短端偏强的情绪，而长端受疫情
拉长宽信用验证期的影响，始终处在震荡行情之中，收益率曲线走陡。疫情扩散带来的
“稳增长”压力催化“宽货币”加码的预期，而市场对于资金面的变盘以及“宽信用”
何时显效存在担忧，“宽信用”和“弱修复”之间的博弈成为主线，收益率整体波幅收
窄。整个二季度十年期国债收益率在“U型”底部2.7%-2.85%的区间内窄幅震荡。
转债方面，二季度前期股市杀跌加之固收+资金的需求萎缩甚至遭遇密集赎回，大
多数转债平价腰斩，但转债相对抗跌，一方面纯债部分仍贡献收益，另一方面条款博弈
为估值提供支撑。而在股市企稳后，资金面的宽裕推动资金快速回流转债市场，使得估
值先于正股强势反弹。全季度来看，中证转债指数全季涨4.68%，且随着股市不断上涨，
高估值问题得到一定消化。
报告期内，本产品规模保持稳定，继续根据现金流情况调整持仓结构，滚动配置。
在把控风险的基础上，动态调整组合久期与杠杆比例，尝试抓住纯债部分小波动中的获
利机会；并进一步发掘转债市场的结构性机会，对可转债持仓及结构进行调整。不断寻
求在组合流动性、波动性与收益性三者之间保持平衡，为持有人创造价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德裕荣纯债债券A基金份额净值为1.0880元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为1.28%，同期业绩比较基准收益率为0.29%；截至报告期末泓德裕荣
纯债债券C基金份额净值为1.0464元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.19%，
同期业绩比较基准收益率为0.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 749,600,788.17 99.34
其中：债券 749,600,788.17 99.34
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
4,532,006.80 0.60
8 其他资产 425,477.20 0.06
9 合计 754,558,272.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 122,589,595.62 16.81
其中：政策性金融债 70,409,931.51 9.66
4 企业债券 194,480,167.14 26.67
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 163,829,526.58 22.47
7 可转债（可交换债） 268,701,498.83 36.85
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 749,600,788.17 102.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 113021 中信转债 650,000 71,096,928.77 9.75
2 110059 浦发转债 670,000 71,019,173.97 9.74
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3 220301 22进出01 700,000 70,409,931.51 9.66
4 113042 上银转债 600,000 63,045,172.60 8.65
5 102101011 21国家能源MTN001 600,000 60,776,219.18 8.33
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除中信转债（证券代码：113021）、浦发转
债（证券代码：110059）、22进出01（证券代码：220301）、上银转债（证券代码：113042）、
20建设银行二级（证券代码：2028033）外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案
调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2022年03月21日，中信转债（证券代码：113021）发行人中信银行股份有限公司因
中信银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在漏报抵押物价值EAST数
据、未报送权益类投资业务EAST数据、漏报跟单信用证业务EAST数据、漏报其他担保类
业务EAST数据等违法违规行为被中国银行保险监督管理委员会罚款290万元。
2022年03月21日，浦发转债（证券代码：110059）发行人上海浦东发展银行股份有
限公司因浦发银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在漏报逾期90天
以上贷款余额EAST数据、漏报贸易融资业务EAST数据、漏报信贷资产转让业务EAST数据、
泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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漏报债券投资业务EAST数据、未报送权益类投资业务EAST数据等违法违规行为被中国银
行保险监督管理委员会罚款420万元。
2021年07月13日，浦发转债（证券代码：110059）发行人上海浦东发展银行股份有
限公司因监管发现的问题屡查屡犯、配合现场检查不力、内部控制制度修订不及时、信
息系统管控有效性不足、未向监管部门真实反映业务数据被中国银行保险监督管理委员
会罚款6920万元。
2022年03月21日，22进出01（证券代码：220301）发行人中国进出口银行因中国进
出口银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在漏报不良贷款余额EAST
数据、漏报逾期90天以上贷款余额EAST数据、漏报贸易融资业务EAST数据、漏报贷款核
销业务EAST数据等违法违规行为被中国银行保险监督管理委员会罚款420万元。
2021年07月13日，22进出01（证券代码：220301）发行人中国进出口银行因违规投
资企业股权、个别高管人员未经核准实际履职、监管数据漏报错报、违规向地方政府购
买服务提供融资、违规变相发放土地储备贷款被中国银行保险监督管理委员会罚没
7345.6万元。
2022年02月14日，上银转债（证券代码：113042）发行人上海银行股份有限公司因
同业投资业务违规接受第三方金融机构担保被中国银行保险监督管理委员会上海监管
局责令改正，并处罚款240万元。
2021年11月19日，上银转债（证券代码：113042）发行人上海银行股份有限公司因
未按规定报送统计报表被中国银行保险监督管理委员会上海监管局罚款20万元。
2021年07月02日，上银转债（证券代码：113042）发行人上海银行股份有限公司因
某笔同业投资房地产企业合规审查严重违反审慎经营规则、某笔经营性物业贷款授信后
管理严重违反审慎经营规则、部分个人贷款违规用于购房、对部分个人住房贷款借款人
偿债能力审查不审慎、在助贷环节对第三方机构收费管理严重违反审慎经营规则被中国
银行保险监督管理委员会上海监管局责令改正，并处罚款共计460万元。
2022年03月21日，20建设银行二级（证券代码：2028033）发行人中国建设银行股
份有限公司因中国建设银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在贸易
融资业务EAST数据存在偏差、贷款核销业务EAST数据存在偏差、漏报抵押物价值EAST
数据、漏报债券投资业务EAST数据等违法违规行为被中国银行保险监督管理委员会罚款
470万元。
2021年08月13日，20建设银行二级（证券代码：2028033）发行人中国建设银行股
份有限公司因占压财政存款或者资金、违反账户管理规定被中国人民银行警告，并处罚
款388万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
5.11.2 本基金本报告期末未投资股票。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 25,098.48
2 应收证券清算款 396,368.49
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 4,010.23
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 425,477.20
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113021 中信转债 71,096,928.77 9.75
2 110059 浦发转债 71,019,173.97 9.74
3 113042 上银转债 63,045,172.60 8.65
4 127045 牧原转债 8,434,009.25 1.16
5 113616 韦尔转债 8,230,418.04 1.13
6 123107 温氏转债 7,909,091.15 1.08
7 132018 G三峡EB1 7,686,655.86 1.05
8 113024 核建转债 7,551,256.66 1.04
9 127012 招路转债 7,321,956.85 1.00
10 113044 大秦转债 7,285,079.89 1.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
报告期期初基金份额总额 669,356,492.25 9,553,182.25
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报告期期间基金总申购份额 795,552.52 18,599.32
减：报告期期间基金总赎回份额 2,690,328.12 6,748,381.08
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 667,461,716.65 2,823,400.49
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
27,415,045.20 -
报告期期间买入/申购总份额 0.00 -
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
27,415,045.20 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
4.09 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2022/04/01-2
022/06/30
217,080,306.3
5
0.00 0.00
217,080,306.
35
32.39%
2
2022/04/01-2
022/06/30
161,324,974.2
6
0.00 0.00
161,324,974.
26
24.07%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不
足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对
基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模
持续低于正常运作水平，面
临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德裕荣纯债债券型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德裕荣纯债债券型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德裕荣纯债债券型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德裕荣纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
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2022年07月19日
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