第一，华泰证券公告GDR发行并上市事宜。

　　公司计划在伦敦证券交易所发行不超过7501万份GDR(另有10%的超额配售选择权)，每个GDR代表10股A股普通股票，发行价格为每份GDR20.5美元，对应华泰证券2019年Q1每股净资产的PB为1.095(按照6.9的汇率计算)，不考虑超额配售则总体融资规模15.38亿美元。国际合格投资者可以通过国际订单市场买卖GDR，也可以通过英国跨境转换机构将GDR与A股股票进行跨境转换，兑回限制期为120天。本次发行GDR将于2019年6月17日在伦敦开始附条件交易，并将于6月20日起正式上市。

　　第二，此次募资有助于华泰增强资本实力。

　　由于证券市场机构化程度不断加深，服务高净值客户与机构客户是券商的发展方向，当前证券行业的竞争点在于综合金融服务的提供能力，而这一服务以做市、风险管理为核心，对券商的资本实力提出了较高要求，股权融资有助于华泰进一步提高净资本实力，进而增强核心业务实力。2018年末华泰净资本596亿元，排名行业第五，本次GDR融资后，公司净资本排名有望提升1-2位。

　　第三，GDR发行能够增强华泰海外影响力，支持海外业务布局。

　　国际化是华泰近年来注重发力的方向，6月11日华泰控股子公司AssetMark获得证监会关于其境外上市的通过函，6月12日华泰国际已经获得美国经纪商业务资格。此次发行GDR于伦敦上市后，华泰将成为首家在大陆、香港、英国三地上市的中资券商，能够显著提升公司的海外影响力；同时，本次募集资金将部分用于支持国际业务内生与外延式增长，扩展海外布局，华泰的国际化之路有望再上一个台阶。

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