中国工商银行2007年工元一期资产支持证券在9月24日进行了发行推介，规模为40.21亿元。这是工行在银行间债券市场公开发行的首单资产支持证券。监管部门以及中介机构、政策性银行、商业银行、证券公司、基金公司、保险资产管理公司等多家机构的代表参加了此次推介会。

　　工行此次ABS以工行广东、山东、浙江和宁波四家分行的部分优良企业信贷资产为基础资产，在产品的结构设计上，分为优先级资产支持证券和高收益档资产支持证券。优先级资产支持证券共37.95亿元，包括优先A1档、优先A2档和优先B档，将以簿记建档、集中配售的方式向全国银行间债券市场成员公开发行；高收益档资产支持证券2.26亿元采取定向发行的方式，绝大部分（80%）将由工商银行自己持有。在优先级资产支持证券中，优先A档占资产总规模82.07%，信用评级为AAA；优先B档占12.31%，信用评级为A。高收益档资产支持证券不评级，占资产总规模的5.62%。

　　本次工行信贷支持证券的发行人和受托机构是华宝信托有限责任公司，主承销商为中信证券股份有限公司。此外，工行还聘请了具有丰富证券化业务经验的国内外知名机构担任项目顾问。

　　据了解，我国资产证券化还处于起步阶段，目前一共只有六只公开发行的资产支持证券产品，市场规模为170亿人民币左右。工行作为国内开展资产证券化最早的金融机构之一，早在2004年就试点开展了宁波分行不良资产证券化项目，积累了一定的证券化业务经验。

　　工行相关部门负责人介绍，通过逐步将持有的信贷资产变为可以分层、转让、交易和流通的债券资产，可以增强银行资产的流动性，降低资本占用、解决银行资产期限错配和结构不合理的问题。这也是工行加快实现从“信贷大行”向“信用大行”的转变的重要途径和有效手段之一。自从去年正式启动工元一期资产证券化项目以来，工行在系统优化、流程设计、人员配备和制度建设等方面进行了充分准备，有效保证了项目的顺利推进和规范运作。他还介绍，在本次ABS项目的成功发行后，工行将研究并开展消费类贷款的证券化工作，包括商用房贷款证券化（CMBS）、个人消费类贷款证券化等更多类型。

　　业内专家认为，根据2007年的半年报显示，工行的整体不良贷款率仅为3.29%，并保持了逐年连续下降的趋势。此次资产池中的贷款行业主要涵盖经济效益良好、还贷能力强、受经济周期波动影响较小的一些行业，同时贷款的地区集中在几个经济较为发达的省份，区域经济优势为借款人公司业绩的提高以及贷款的偿还提供了保证。目前，国内银行没有对于基础资产中溢价增值的部分给予超额贷款的情况，证券化产品的结构相对规范简单，监管标准和风险审查也更加严格，可以说风险较低。